Klucz do budowania silnego portfela |

Znany ekonomista John Maynard Keynes powiedział kiedyś, że "drzewa nie rosną w niebo" - frazę, o której wszyscy inwestorzy powinni pamiętać przy budowaniu silnego portfela. Ten podstawowy truizm wydaje się być ignorowany, gdy inwestorzy są uwikłani w euforię długich targowisk na giełdach.

Wielu inwestorów popełnia ten sam błąd, który wszyscy jesteśmy skłonni: widząc aktualny trend i ekstrapolując go w nieskończoność w przyszłość.

David Kahneman, psycholog, który otrzymał nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii w 2002 r. Za pracę nad identyfikacją irracjonalnego podejmowania decyzji, mówił o tendencji ludzi do ekstrapolacji obecnych trendów. Zasugerował, że ta tendencja przyczyniła się do powstania bańki na rynku nieruchomości w USA, mówiąc: "Trzeba bardzo mało czasu, aby ludzie dostrzegli trend i założyli, że trwa on na zawsze."

Tego rodzaju myśl prowadzi inwestorów do ignorowania wytyczne dotyczące alokacji aktywów przy budowaniu silnego portfela i przeniesieniu ich udziałów do 100% akcji (lub bardziej prosto, zapasów). Ekstrapolują trend rynkowy hossy w nieskończoność, oczekując, że "drzewa" staną się wieczne.

Alokacja zasobów uczy (i silne portfolio wymaga ) inwestorzy nie wkładają wszystkich swoich jaj do jednego koszyka, jednak. Inwestycje powinny być alokowane do wielu kategorii aktywów, w tym do amerykańskich akcji, obligacji, gotówki, zagranicznych akcji i alternatywnych klas aktywów, takich jak nieruchomości i towary.

Istnieje kilka powodów, dla których inwestor powinien podzielić portfel na różne kategorie aktywów. Przede wszystkim niektóre z tych klas aktywów poruszają się w przeciwnych kierunkach, co może złagodzić zysk z całkowitego portfela inwestora. Na przykład, jeśli część zapasów portfela spada, spadek może zostać zrekompensowany zyskami odnotowanymi przez obligację i część gotówkową portfela.

Jak portfel podstawowy 100% porównuje się z innymi klasami aktywów

Konwencjonalne Mądrość polega na tym, że jedynym pewnym sposobem uzyskania lepszych długoterminowych zysków i zbudowania silnego portfela jest przelanie funduszy na giełdę. Ale tak nie jest. Jedno z badań przeprowadzonych przez Rob Arnott z Research Associates wykazało, że w 41-letnim okresie od 28 lutego 1968 r. Do 28 lutego 2009 r., Zwroty z indeksu S & P 500 faktycznie odzwierciedlały stopy zwrotu z 20-letnich obligacji skarbowych USA (na podstawa toczenia) o dwie setne punktu procentowego. Obligacje faktycznie przewyższyły akcje w tym okresie!

Kolejne badanie z Centrum Finansów Międzynarodowych w Yale Center analizowało zwroty akcji w porównaniu z kontraktami terminowymi na towary w ostatnim półwieczu. Stwierdzono, że w latach 1959-2004 kontrakty terminowe na towary zapewniały porównywalne roczne stopy zwrotu z zapasów. Stwierdzono również, że w tym samym okresie kontrakty futures na towary faktycznie wykazywały mniejszą zmienność.

Dywersyfikacja aktywów amerykańskich za mało>

Inwestorzy długoterminowi powinni również pamiętać, że dobrze zbudowany portfel będzie również zawierał aktywa w walutach poza dolarem amerykańskim. Posiadanie zagranicznych papierów wartościowych i / lub walut pomoże chronić portfele inwestorów przed jakimkolwiek spadkiem wartości dolara amerykańskiego.

Czy nie jest to poważnym problemem? Weź pod uwagę, że jeden dolar amerykański w 2009 r. Kupił tylko około tej samej ilości towarów i usług, które 0,20 USD kupił w 1971 r.

Inną ważną koncepcją jest to, że wszystkie klasy aktywów przechodzą okresy dobre i złe, w których są one albo w górę, albo w górę na dół. Portfolio dźwiękowe nigdy nie powinno ścigać wydajności. Kiedy zapasy spadają, a obligacje gwałtownie rosną, nie wyrzucaj akcji i przejdź do alokacji 100% obligacji. Alokacja 100% w każdej kategorii aktywów jest błędem, jeśli szukasz długoterminowych zwrotów.

Bardzo niewielu inwestorów może zawsze dowiedzieć się, która klasa aktywów będzie wzrastać, a która klasa aktywów będzie spadać w trakcie ustawić okres czasu. Dlatego inwestorzy powinni rozłożyć swoje inwestycje na różne klasy. Posiadanie jaj w kilku różnych koszach to najlepszy sposób, aby zobaczyć długoterminowy wzrost wartości ich inwestycji.