Jeśli nie chcesz ustąpić za niskie zyski, dowiedz się, jak znaleźć wypłatę na dywidendę |

Świat dywidend został odwrócony do góry nogami w ciągu ostatnich kilku lat.

W czasach recesji firmy, które co roku zwiększały dywidendy, wycofały swoje wypłaty. Pfizer (NYSE: PFE) słynne dywidendę na siedem lat przed zlikwidowaniem jej o jedną trzecią w 2009 r. Wiele firm musiało całkowicie zrezygnować z dywidendy.

Ale dzisiaj wypłaty dywidendy odbijają się ponownie w kierunku historycznych norm i mogą wzrosnąć nawet jeśli gospodarka będzie nadal Zwiększenie mocy w latach 2011 i 2012. A w czasach, gdy inwestycje w instrumenty o stałym dochodzie oferują niewielkie wypłaty, rosnący płatnicy dywidend mogą być mądrym celem dla twojego portfela.

Przyszłe wypłaty dywidend są kluczowym czynnikiem za bieżącą cenę akcji. A ponieważ firmy wypłacające dywidendę zazwyczaj stosują się do surowej formuły, przy odrobinie matematyki, możesz dowiedzieć się, które firmy są świetnymi okazjami i które są pułapkami wartości budzących przerażenie.

Przede wszystkim musisz sprawdzić kwota przepływów pieniężnych przeliczana na dywidendy, zwana współczynnikiem wypłaty. Dojrzałe firmy o minimalnych potrzebach gotówkowych często wypłacają większość swoich przepływów pieniężnych w postaci dywidend (oraz odkupów akcji).

Po drugie, spójrz na bieżącą stopę dywidendy i potencjalny zysk z dywidendy, jeśli firma albo wyciąć albo przywrócić swoją historyczną wypłatę dywidendy. Pozwól mi wyjaśnić ten punkt za pomocą kilku przykładów.

Kupuj Uwaga Siedem z dziewięciu najwyższych zysków z dywidend w S & P 500 pochodzi od firm z branży telekomunikacyjnej lub tytoniowej. Dostawca usług telekomunikacyjnych

Frontier Communications (NYSE: FTR) wypłacił w zeszłym roku ponad 300 milionów USD dywidend (1 USD za akcję) i oferuje soczysty 9,3% zysk z dywidendy. Niestety, bliższe spojrzenie na Dane finansowe firmy mówią nam, że mimo wypłacenia dywidend w wysokości 300 milionów USD, wygenerował on mniej niż 200 milionów USD w postaci dochodu netto i wolnych przepływów pieniężnych. Choć Frontier utrzymał swoją dywidendę, nawet gdy przemysł telekomunikacyjny spadł, przez tę matematykę Frontier może potrzebować obniżyć swoją dywidendę w nadchodzących latach.

Za każdym razem, gdy widzi się zysk z dywidendy tak wysoki jak Frontiera, może to być sygnał że wypłata jest nie do utrzymania. Na przełomie kryzysu gospodarczego w 2008 r. Stopa dywidendy za

Gannett (NYSE: GCI) przekroczyła 18%. Dywidenda 1,60 USD na akcję w 2008 roku została ostatecznie obniżona do 0,16 USD w 2009 roku. The Beauty of Upside Potential

Odwrotnie, firmy o niskich wskaźnikach wypłat i rosnących przepływach pieniężnych mogą być brane pod uwagę przy stałych wypłatach dywidend.

Entergy (NYSE: ETR) generuje około 3 miliardy dolarów rocznie w operacyjnym przepływie środków pieniężnych i wypłaca około 20% tego w postaci dywidend rocznie. Umożliwiło to firmie z siedzibą w Luizjanie ciągłe podwyżki dywidendy na przestrzeni lat. Jak już wcześniej wspomniano, wiele firm, które zmniejszyły lub zlikwidowały dywidendy w 2008 i 2009 roku, teraz chcą odzyskać swoje wypłaty. Chociaż

JP Morgan Chase (NYSE: JPM) płacił około 1,50 USD za akcję, teraz dywidenda wynosi około 0,20 USD. Ale kierownictwo niedawno odnotowało plany zwiększenia dywidendy do poziomu 30% do 40%. Przy dzisiejszym przepływie środków pieniężnych oznacza to, że dywidenda prawdopodobnie przekroczy 1 USD, a nawet może osiągnąć 1,25 USD na akcję. To przekłada się na stopę dywidendy 2,5% do 3%. Jeśli gospodarka poprawi się, a JP Morgan zauważy powrót przepływów pieniężnych do poprzednich poziomów, dywidenda może wrócić do poziomu 1,50 USD, zwiększając rentowność o prawie 4%. Skanowanie listy 50 najwyższych stóp dywidendy oferowanych przez firmy S & P 500, zauważyłem firmę w branży bardziej znanej ze wzrostu niż dojrzała wartość:

Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) . Ten zdywersyfikowany producent mikroprocesorów miał historię solidnych podwyżek dywidend i może zostać ustawiony na podwyższenie swojej dywidendy w marcu, kiedy zostaną opublikowane wyniki całoroczne. Akcje obecnie dają 4,7%, a wypłata może wzrosnąć do 6% w następnym roku lub dwóch. To powinno być relatywnie bardziej atrakcyjne niż firma, która wypłaca 4,7% bez perspektyw na dalsze podwyżki dywidend. Po uzdrowieniu gospodarki dywidendy powracają na światło dzienne, a niektóre firmy, które nigdy wcześniej nie wypłacały dywidend, zaczynają działać. Jeśli chcesz nadal czytać o nowym wpływie dywidend w sektorze technologicznym.