Definicja ryzyka idiosynkratycznego i przykład |
XXIII Konferencja - Sesja II, „Padaczka: Stare Problemy, Nowe...” – Część I
Spisu treści:
Co to jest:
Nazywany także niesystematyczne ryzyko, ryzyko idiosynkratyczne to cena ryzyko związane ze szczególnymi okolicznościami firmy.
Jak to działa (Przykład):
Na przykład, zmiany cen mogą wystąpić w magazynie spółki XYZ z kilku powodów. Niektóre z tych powodów mają niewiele wspólnego z faktyczną działalnością firmy lub doświadczeniem kierowniczym; na przykład firma ma wpływ, ale ma niewielką kontrolę nad inflacją, stopami procentowymi, zmianami w polityce podatkowej lub stosunkach handlowych. Te rzeczy mogą wpływać na cenę akcji, ale z drugiej strony czynniki te wpływają na wszystkie ceny akcji spółki. Oznacza to, że są one systematyczne.
Inwestorzy w akcje Spółki XYZ ponoszą te ryzyko systemowe po prostu inwestując ogólnie w akcje. Ale firma XYZ ponosi również ryzyko idiosynkratyczne. Ryzyko to może być takie, jak zdolność firmy do rentownego wyceniania swoich produktów, doświadczenie w zarządzaniu firmą, siła łańcucha dostaw firmy i zdolność marketingowa firmy. Te rzeczy znajdują się pod kontrolą firmy XYZ i dlatego są specyficzne dla firmy XYZ.
Dlaczego to ważne:
Inwestorzy często nie doceniają, że niektóre czynniki wpływające na ich inwestycje mają niewiele wspólnego z ich faktyczną inwestycją wybory - takie systematyczne ryzyko ponoszą wszyscy inwestorzy. W związku z tym systematyczne ryzyko wpływa na alokację aktywów; ryzyko idiosynkratyczne wpływa na zbieranie zasobów.
Jednak najważniejsze jest to, że dywersyfikacja może łagodzić ryzyko idiosynkratyczne. Oznacza to, że inwestor może kupować akcje, które nie "przenoszą się razem", aby niektóre wzrosły, gdy inne spadną. Dywersyfikacja zasadniczo nie może łagodzić ryzyka systematycznego.
