Wzrost za rozsądną cenę (GARP) Definicja i przykład |

Co to jest:

Wzrost za rozsądną cenę (GARP) to strategia inwestycyjna, która łączy założenia inwestowania zarówno w zakresie wzrostu, jak i wartości, poprzez znalezienie firm, które wykazują stały wzrost zysków, ale nie sprzedają zbyt wysokich wartości. Termin ten został spopularyzowany przez legendarnego inwestora Petera Lyncha.

Jak to działa (Przykład):

Podstawową formułą znalezienia GARP jest stosunek wzrostu cena / zysk (PEG). Współczynnik dzieli bieżący wskaźnik P / E firmy przez stopę wzrostu zysków i jest przeznaczony do pomiaru równowagi między wzrostem a wartościowaniem. Optymalny stosunek PEG wynosi PEG lub mniej.

Na przykład, powiedzmy, że ABC firmy jest na poziomie 70 USD na jedną akcję, a jej zysk na akcję (EPS) wzrósł o + 20% w ciągu roku.

Stosunek P / E ABC wynosi (70 USD / 7 USD = 10), a jego stosunek PEG wynosi (10/20 = 0,5).

PEG jest mniejszy niż jeden i czyni ABC dobrym kandydatem na GARP.

Dlaczego to ma znaczenie:

GARP stara się unikać wad i pułapek wynikających z czystego wzrostu i cennych zasobów. Akcje wzrostowe mogą tworzyć bańkę, ponieważ rosną bardzo szybko i bardzo szybko się zawieszają, a wartościowe zapasy mogą prowadzić do nikąd przez długi czas. Dzięki znalezieniu pośredniego punktu GARP inwestorzy starają się cieszyć rosnącymi cenami bez narażania się na katastrofę cenową.

Powiedział, że akcje GARP mogą osiągać gorsze wyniki niż wzrost na rynku wzrostowym i osiągają gorsze wyniki na rynku wartości. Jednak GARP może przewyższać wyniki na rynkach mieszanych iw dłuższej perspektywie.

[Warren Buffett lubi mówić, że "wzrost i wartość są połączone w biodrze". Dowiedz się więcej o podstawianiu współczynnika PEG dla wskaźnika P / E, czytając wprowadzające w błąd generacje inwestorów.]