Definicja rynku kontraktów i przykład

Co to jest:

Rynki kontraktów terminowych to miejsca (wymiany) na kupno i sprzedaż kontraktów futures. Istnieje kilka giełd futures. Najczęstsze z nich to The New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Board of Trade oraz Minneapolis Grain Exchange.

Jak działa (Przykład):

Kontrakt futures jest umową finansową, która zobowiązuje kupującego do zakupu składnika aktywów (a sprzedającego zobowiązanie do sprzedaży składnika aktywów) po ustalonej cenie w przyszłości.

Aktywa często związane z kontraktami futures obejmują towary, akcje i obligacje. Zboża, metale szlachetne, elektryczność, ropa, wołowina, sok pomarańczowy i gaz ziemny są tradycyjnymi przykładami towarów, ale waluty zagraniczne, kredyty emisyjne, przepustowość i niektóre instrumenty finansowe są również częścią dzisiejszych rynków towarowych.

Istnieją dwa rodzaje uczestników rynków kontraktów terminowych: hedgerzy i spekulanci. Hedgers zazwyczaj nie dąży do osiągnięcia zysku poprzez obrót kontraktami terminowymi na towary, lecz stara się ustabilizować przychody lub koszty swojej działalności. Spekulanci zwykle nie są zainteresowani przejęciem w posiadanie aktywów bazowych. Zasadniczo stawiają one zakłady na przyszłe ceny niektórych towarów. Spekulanci są często obwiniani za duże wahania cen na rynkach kontraktów terminowych, ale zapewniają również dużą płynność na rynkach kontraktów terminowych.

Giełdy futures nie określają cen kontraktów futures ani ich bazowych towarów będących w obrocie. Przeciwnie, podaż i popyt determinują ceny. Jednak dwie rzeczy zapewniają stabilność i efektywność rynków kontraktów terminowych: standardowe umowy i obecność członków rozliczających. Standaryzowane kontrakty oznaczają, że każda umowa futures określa jakość, ilość i dostawę towaru, tak aby ceny były takie same dla wszystkich na rynku. Towar od jednego producenta nie różni się od innego, a kupujący dokładnie wie, co otrzymuje. Członkowie rozliczający zarządzają płatnościami między kupującym a sprzedającym. Są to zwykle duże banki i firmy świadczące usługi finansowe. Członkowie rozliczający gwarantują każdą transakcję, a tym samym wymagają od podmiotów gospodarczych dokonania depozytów w dobrej wierze (zwanych depozytami zabezpieczającymi) w celu zapewnienia, że ​​przedsiębiorca dysponuje wystarczającymi środkami, aby pokryć potencjalne straty i nie może zaliczyć transakcji. Ryzyko ponoszone przez członków rozliczających przyczynia się do dalszego wspierania stabilności rynków kontraktów terminowych.

Komisja Handlu Terminami Towarowymi (CFTC) reguluje handel kontraktami futures na towary poprzez egzekwowanie ustawy o giełdach towarowych z 1974 r. Oraz ustawę o modernizacji kontraktów terminowych na towary z 2000 r. CFTC działa w celu zapewnienia konkurencyjności, wydajności i integralności rynkowych kontraktów terminowych na towary i chroni przed manipulacją, nadużyciami handlowymi i oszustwami.

Dlaczego to ma znaczenie:

Świat rynków towarowych i futures, na których są oparte, jest złożone, fascynujące i mają głęboki wpływ na gospodarki i przeciętnych obywateli na całym świecie. Zmiany cen surowców mogą mieć wpływ na całe segmenty gospodarki, a zmiany te mogą z kolei pobudzić działania polityczne (w postaci dotacji, zmian podatkowych lub innych zmian politycznych) oraz działania społeczne (w formie substytucji, innowacji lub innych działań). działalność podażowo-popytowa).

Większość kupujących i sprzedających handluje towarami na rynkach kontraktów terminowych, ponieważ wielu producentów towarów, szczególnie tych tradycyjnych, takich jak zboża, ponosi ryzyko potencjalnie negatywnych zmian cen, gdy ich produkty są ostatecznie gotowe do rynek. Ogólnie jednak płynność i stabilność giełd towarowych pomaga producentom, producentom, innym firmom, a nawet całemu systemowi gospodarczemu działać wydajniej i bardziej konkurencyjnie.