Definicja kontraktów i przykład

Co to jest:

Kontrakty futures to kontrakty finansowe dające nabywcy obowiązek zakupu składnika aktywów (a sprzedający sprzedać składnik aktywów) po ustalonej cenie w przyszłym momencie.

Jak to działa (Przykład):

Kontrakty futures są również nazywane kontraktami futures.

Aktywami często sprzedawanymi w kontraktach terminowych są towary, akcje, i więzi. Zboża, metale szlachetne, elektryczność, ropa, wołowina, sok pomarańczowy i gaz ziemny są tradycyjnymi przykładami towarów, ale waluty zagraniczne, kredyty emisyjne, przepustowość i niektóre instrumenty finansowe są również częścią dzisiejszych rynków towarowych.

Istnieją dwa rodzaje handlowców futures: hedgerzy i spekulanci. Hedgers zazwyczaj nie szukają zysku poprzez handel towarami ev, ale raczej dążą do stabilizacji przychodów lub kosztów swojej działalności. Ich zyski lub straty są zazwyczaj kompensowane w pewnym stopniu odpowiednią stratą lub zyskiem na rynku bazowego towaru fizycznego.

Spekulanci zwykle nie są zainteresowani przejęciem w posiadanie aktywów bazowych. Zasadniczo stawiają one zakłady na przyszłe ceny niektórych towarów. Tak więc, jeśli nie zgadzasz się z konsensusem, że ceny pszenicy spadną, możesz kupić kontrakt terminowy. Jeśli Twoje przewidywania są słuszne, a ceny pszenicy rosną, możesz zarabiać, sprzedając kontrakt terminowy (który jest teraz warty dużo więcej), zanim wygaśnie (to uniemożliwi ci również przyjęcie dostawy pszenicy). Spekulanci są często obwiniani za duże wahania cen, ale zapewniają również płynność na rynku kontraktów terminowych.

Kontrakty futures są standaryzowane, co oznacza, że ​​określają one jakość, ilość i dostawę towaru, tak aby ceny oznaczały dla wszystkich taką samą cenę w sklepie. Na przykład każdy rodzaj ropy naftowej (na przykład lekka słodka ropa) musi spełniać te same wymagania jakościowe, aby lekka słodka ropa od jednego producenta nie różniła się od innej, a nabywca lekkich słodkich ropy naftowej dokładnie wie, co otrzymuje.

Wymiana kontraktów futures zależy od członków rozliczających w celu zarządzania płatnościami pomiędzy kupującym a sprzedającym. Są to zwykle duże banki i firmy świadczące usługi finansowe. Członkowie rozliczający gwarantują każdą transakcję, a tym samym wymagają od podmiotów gospodarczych dokonania depozytów w dobrej wierze (zwanych depozytami zabezpieczającymi) w celu zapewnienia, że ​​przedsiębiorca dysponuje wystarczającymi środkami, aby pokryć potencjalne straty i nie może zaliczyć transakcji. Ryzyko ponoszone przez członków rozliczających zapewnia dalsze wsparcie dla rygorystycznej jakości, ilości i warunków dostawy kontraktów futures.

Regulacja

Komisja Handlu Terminami Towarowymi (CFTC) reguluje handel kontraktami futures na towary poprzez egzekwowanie ustawy o giełdach towarowych z 1974 r. oraz ustawa o modernizacji kontraktów towarowych z 2000 r. CFTC działa w celu zapewnienia konkurencyjności, wydajności i integralności rynkowych kontraktów terminowych na towary i chroni przed manipulacją, nadużyciami handlowymi i oszustwami.

Futures Exchange

Istnieje kilka giełdy futures. Najczęstsze z nich to The New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Board of Trade oraz Minneapolis Grain Exchange.

Dlaczego to ma znaczenie:

Futures to świetny sposób dla firm zajmujących się handlem towarami, aby ustabilizować swoje ceny, a tym samym ich działalność i wyniki finansowe. Futures dają im możliwość "ustalania" cen lub kosztów z dużym wyprzedzeniem, co z kolei pozwala im lepiej planować, łagodzić przepływy pieniężne i komunikować się z akcjonariuszami z większą pewnością.

Futures trading to gra o sumie zerowej; to znaczy, jeśli ktoś zarobi milion dolarów, ktoś inny straci milion dolarów. Ponieważ kontrakty futures mogą być kupowane na marginesie, co oznacza, że ​​inwestor może kupić kontrakt z częściową pożyczką od swojego brokera, handlowcy kontraktów futures mają niesamowitą siłę dźwigni, dzięki której mogą handlować kontraktami wartymi tysiące lub miliony dolarów z bardzo małą ilością kontraktów. własnych pieniędzy.