Definicja obciążenia z przodu i przykład

Co to jest:

Obciążenie z przoduto opłata za zakup konkretna inwestycja. Jest wyrażany jako procent zainwestowanej kwoty. Fundusze inwestycyjne typu front-end są często określane jako "A Akcje."

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że jesteś zainteresowany zainwestowaniem 10 000 USD w fundusz inwestycyjny XYZ Company, który ma 4 % obciążenie frontowe. Z inwestycji o wartości 10 000 USD, do funduszu wpłacono 400 USD (10 000 USD x 4,04), w wyniku czego w funduszu zainwestowano 9 600 USD. W idealnej sytuacji zarobki z inwestycji powinny nadrobić zaległości na frontowym końcu. W tym przykładzie fundusz obciążony z przodu musi zwrócić 14,6% w ciągu jednego roku, aby osiągnąć wartość 11 000 USD, ale fundusz bez obciążenia musi to zrobić tylko 10%.

Obciążenia od frontu znacznie się różnią i może odnosić się do reinwestycji dywidend, odsetek lub zysków kapitałowych. Często inwestorzy są w stanie zapłacić mniejszy ładunek, jeśli dokonują dużych inwestycji. Kwota, która kwalifikuje się do zredukowanego obciążenia, nazywana jest punktem przerwania i zmienia się od inwestycji do inwestycji. Niektóre fundusze mają więcej niż jeden punkt przerwania. W niektórych przypadkach inwestor może podpisać list intencyjny z firmą inwestycyjną, obiecując zainwestować pewną kwotę w czasie, aby teraz kwalifikować się do zmniejszonego obciążenia. Ponadto niektóre inwestycje przewidują prawo do akumulacji, które zapewnia mniejsze obciążenie, gdy inwestycja osiąga określony poziom inwestycji w określonym przedziale czasowym.

Przeglądając informacje o transakcjach wzajemnych funduszy, fiskalny wspólny rynek fundusze będą miały ceny prowizyjne wyższe niż wartość aktywów netto funduszu (lub cena oferty). Cena wywoławcza równa się wartości aktywów netto funduszu powiększonej o obciążenie frontowe.

Dlaczego to ma znaczenie:

Obciążenia od frontu są najczęściej kojarzone z funduszami inwestycyjnymi, ale renty, polisy na życie i spółki komandytowe mogą mieć obciążenia z przodu. Kiedy fundusze powiernicze stały się popularne, większość można było kupić tylko za pośrednictwem brokerów lub doradców finansowych. Ponieważ liczba i popularność funduszy wzajemnych wzrosły, fundusze "bez obciążenia" i "back-end-load" wkrótce stały się normą.

Obciążenia zniechęcają inwestorów do częstego handlu udziałami w funduszach wspólnego inwestowania, działalność, która wymagać od funduszy dysponowania znacznymi kwotami gotówki, zamiast inwestować. Generalnie jednak ładunek jest uważany za płatność za doświadczenie brokera w doborze właściwego funduszu dla inwestora. Warto zauważyć, że istnieją poważne kontrowersje dotyczące tego, czy fundusze obciążające front-end działają lepiej, czy gorzej niż inne rodzaje funduszy.

Obciążenia od frontu i inne opłaty są ujawniane w prospekcie funduszu inwestycyjnego, i ważne jest, aby zrozumieć że ładunek z przodu jest tylko jednym z kilku rodzajów opłat, które mogą być naliczane. Porównując inwestycje, inwestorzy powinni więc ostrożnie oceniać wszystkie opłaty związane z każdą inwestycją, a nie tylko wielkość frontu. Ponadto charakter inwestycji, tolerancja ryzyka inwestora oraz horyzont czasowy inwestora powinny być zawsze brane pod uwagę przy ocenie każdej inwestycji.