ABC zapasów

Zapasy można podzielić na różne kategorie, aby ułatwić ich identyfikację. Chociaż istnieje szereg klasyfikacji, niektóre akcje, na przykład, są klasyfikowane zgodnie z prawami, które przyznają akcjonariuszowi, cechami inwestycyjnymi lub kapitalizacją rynkową. Inwestorzy przyglądają się tym kategoriom w oparciu o swoje cele inwestycyjne, aw rezultacie szukają zapasów, które mają cechy, których szukają.

Spójrzmy na dwie najbardziej podstawowe kategorie akcji: akcje zwykłe i akcje preferowane. Tym, co odróżnia te akcje, są prawa przysługujące każdemu z właścicieli.

Obciążenie zwykłe uprawnia akcjonariusza do niektórych praw głosu w sprawach spółki. Zazwyczaj akcjonariusze zwykli otrzymują jeden głos na akcję, aby wybrać zarząd spółki. Jednak liczba głosów nie zawsze jest proporcjonalna do liczby posiadanych akcji. Wspólni akcjonariusze akcyjni otrzymują również prawo głosu w odniesieniu do innych spraw spółki, takich jak podział akcji i cele spółki.

Dodatkowo, wspólni akcjonariusze czasami otrzymują tak zwane prawa poboru. W przypadku, gdy spółka wydaje kolejną ofertę akcji, prawa te dają akcjonariuszowi prawo, ale nie obowiązek zakupu tak wielu nowych udziałów w kapitale zapasowym, jaki byłby potrzebny, aby zachować proporcjonalną własność spółki.

posiadacze akcji mają różne prawa i przywileje, istnieje jedna wielka wada posiadania akcji zwykłych - jesteś ostatnim w kolejce do otrzymania aktywów firmy. W związku z tym akcjonariusze zwykli otrzymują wypłatę dywidendy dopiero wtedy, gdy wszyscy uprzywilejowani akcjonariusze otrzymają wypłatę dywidendy. Ponadto, jeśli firma pójdzie na manowce, akcjonariusze zwykli otrzymują wszelkie aktywa, które pozostały po tym, jak wszyscy wierzyciele, obligatariusze i uprzywilejowani akcjonariusze zostali w pełni opłaceni.

Posiadacze preferowanych akcji nie mają żadnych prawa głosu zwykłych akcjonariuszy. Tacy akcjonariusze otrzymują wypłatę ustalonej dywidendy, która nie podlega fluktuacjom, chociaż spółka nie musi wypłacać tej dywidendy, jeśli nie ma takiej zdolności finansowej. Jednak posiadanie uprzywilejowanych akcji daje tym akcjonariuszom większe roszczenie o aktywa spółki niż zwykli akcjonariusze. Co więcej, zawsze najpierw otrzymują oni dywidendy, aw przypadku bankructwa firmy są wypłacane przed zwykłymi akcjonariuszami.

Jeśli szukasz akcji opartych na ich cechach inwestycyjnych, oto najczęstsze klasyfikacje:

Zasoby Blue-chip reprezentują największe firmy w kraju. Są to również jedne z najbezpieczniejszych akcji do zainwestowania. Niebieskie żetony to zazwyczaj akcje spółek wysokiej jakości, posiadających lata silnego zysku i stabilnych wypłat dywidend. Są częścią Dow Jones Industrial Average, w tym Coca-Cola, Wal-Mart i IBM. Ze względu na ich duży rozmiar, praktycznie nie ma możliwości wysokiej stopy wzrostu, więc większość zwrotu tych akcji ma formę dywidend. Prawdopodobnie nie staniesz się bogaty przez noc inwestując w te akcje, ale będziesz spać lepiej wiedząc, że nie stracisz również ciężko zarobionych pieniędzy.

Dochody generują większość zysków z dywidend, a dywidendy - w odróżnieniu od dywidend z akcji uprzywilejowanych lub spłat odsetek od obligacji - będą w wielu przypadkach rosły nieprzerwanie rok po roku, gdy zyski spółek będą rosły. Firmy te mają wysoki wskaźnik wypłaty dywidendy, ponieważ istnieje niewiele możliwości zainwestowania pieniędzy w działalność, która przyniosłaby wyższy zwrot z kapitału własnego akcjonariuszy. Wiele z tych firm jest już bardzo dużych i uważa się je za firmy typu "blue chip".

Cykliczne akcje reagują na problemy gospodarcze sezonowo lub cyklicznie. Na przykład samochody są klasycznymi zapasami cyklicznymi. Kiedy gospodarka rośnie, a ludzie pracują, sprzedaż samochodów ma się dobrze. Jednakże, jeśli istnieją zwolnienia i niepewność lub wysokie stopy procentowe, ludzie mogą zdecydować się na utrzymanie swojego samochodu przez kolejny rok.

Firmy cykliczne można znaleźć w wielu branżach, takich jak papier, chemia, stal, maszyny i narzędzia maszynowe, linie lotnicze, koleje i sprzęt kolejowy.

Zasoby niecykliczne dobrze sobie radzą w okresach spowolnienia gospodarczego, ponieważ popyt na ich produkty a usługi są kontynuowane niezależnie od gospodarki. Klasyczne przykłady niecyklicznych zapasów to nietrwałe artykuły gospodarstwa domowego, takie jak pasta do zębów, papier toaletowy i materiały czyszczące. Kiedy gospodarka rośnie, cykliczne zapasy mają tendencję do pozostawania w tyle; jednak w czasie spowolnienia gospodarczego ich stałe zyski mogą wyglądać atrakcyjnie.

Akcje wzrostowe to akcje spółek, które szybko rosną i mają potencjał generowania wyższych zwrotów z inwestycji, ale te wyższe zwroty wiążą się z większym ryzykiem. Na przykład, jeśli firma zorientowana na wzrost nie rośnie tak szybko, jak przewidywano, to jej cena spadnie, ponieważ inwestorzy będą bardziej pesymistycznie patrzeć na jej perspektywy.

Jedną z korzyści posiadania akcji wzrostowych jest to, że zyski kapitałowe, szczególnie długoterminowe zyski, gdy akcje są utrzymywane przez co najmniej jeden rok, są zazwyczaj opodatkowane według niższej stawki niż dywidendy, które zazwyczaj są opodatkowane jako zwykły dochód.

Akcje techniczne są udziałami spółek technologicznych, z których większość handel na Nasdaq. Firmy te wytwarzają sprzęt komputerowy, urządzenia komunikacyjne i inne urządzenia technologiczne. Ponieważ badania i rozwój są trudne do oszacowania, zapasy technologiczne są znacznie bardziej ryzykowne. Ponieważ technologia nieustannie ewoluuje, losy tych firm mogą szybko się zmieniać, zwłaszcza gdy obecna technologia staje się przestarzała w wyniku nowych technologii.

Czasami akcje są klasyfikowane zgodnie z ich kapitalizacją rynkową lub limitem rynkowym. Kapitał rynkowy oblicza się, mnożąc bieżącą cenę akcji przez liczbę akcji pozostających w obrocie lub wyemitowanych przez spółkę.

Na przykład akcje o dużej kapitalizacji składają się z największych spółek o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 5 miliardów dolarów. Te papiery wartościowe mają najlepszą stabilność cenową i najmniejsze ryzyko. Ponieważ te firmy są tak duże, potencjał rozwoju jest niewielki. Jednak zyski kapitałowe można zarobić, kupując udziały w dolnej części cyklu biznesowego i sprzedając je, gdy gospodarka osiągnie pełną prędkość.

Akcje o małej kapitalizacji to małe firmy, które mają największy potencjał wzrostu. Większość tych akcji to akcje wzrostowe lub spekulacyjne. Spółki o niskiej kapitalizacji są wyceniane na mniej niż 1 mld USD.

Średnie kapitały są wyceniane między 1 miliardem a 5 miliardami dolarów, więc ich rynkowe limity wahają się od szczytu rynku o małej kapitalizacji do najniższego poziomu rynek o dużej kapitalizacji.

Kategoria akcji nie jest napisana w kamieniu. Z powodu zmian w gospodarce papiery wartościowe mogą przechodzić z jednej kategorii do drugiej. Na przykład firma o małej kapitalizacji może przekroczyć miliardowy pułap rynkowy i stać się spółką o średniej kapitalizacji. Jednak może również wystąpić odwrotność