Zapytaj eksperta: czy powinienem mieć większość mojej emerytury w obligacjach już teraz? |

Jeśli chcesz, abyśmy odpowiedzieli na jedno z twoich pytań dotyczących inwestowania w naszej cotygodniowej kolumnie Pytaj i pytaj eksperta, napisz do nas na adres [email protected]. (Uwaga: nie będziemy odpowiadać na prośby o wykup akcji).

W ciągu ostatnich dwudziestu lat rynek giełdowy gwałtownie wzrósł, pogrążył się, wzrósł stopniowo, spadł ponownie i tak dalej. To dość chaotyczne tło dla każdego, kto próbuje przejść na emeryturę z twardym jak skała jajkiem. I to jest główny temat dzisiejszego pytania.

Pytanie: Mam 10 lat od emerytury. Moi rodzice mieli 80% obligacji w momencie przejścia na emeryturę. Ile powinienem mieć w zapasach, a ile w obligacjach?

Ruth L., Maplewood, NJ

Inwestująca odpowiedź: Ruth, twoi rodzice postępowali zgodnie z konwencjonalną mądrością, systematycznie odsuwając swoje jajo od ryzykownych aktywa (zapasy) na prawie pozbawione ryzyka aktywa, gdy rozliczają się na innym, bardziej przewidywalnym etapie swojego życia. Jednak zdarzyły się dwie rzeczy, które podważyły ​​konwencjonalną mądrość: ludzie żyją teraz o wiele dłużej, a więzi już nie dostarczają huku za złotówki, które kiedyś zrobili.

Więc prawdopodobnie powinieneś pomyśleć o tym w zupełnie innym kontekście. Zamiast kłaniać się inwestycjom w kierunku obligacji, jak na dzień przejścia na emeryturę, zachowuj elastyczność i przejmuj to, co dają ci rynki (i gospodarka).

Pozwól mi podać osobisty przykład, który może rzucić trochę światła. Mniej więcej dziesięć lat temu moja matka planowała przejść na emeryturę w ciągu kilku lat, a ja zasugerowałem, by stopniowo zmniejszała swoją zależność od zapasów. Nie chciała tego robić, ponieważ giełda była dla niej bardzo dobra.

Do czasu kryzysu finansowego w 2008 r. Moja mama zauważyła, że ​​jej portfel pogarsza się, podobnie jak wielu innych inwestorów. Kiedy rynek odbił się w ciągu ostatnich kilku lat, a jej portfel odrósł w tandemie, błagałem ją, by wykorzystała to szczęście i sprzedała akcje i kupiła obligacje. W końcu jest już na emeryturze i nie powinna narażać swojego jajeczka na niebezpieczeństwo.

"Nie ma mowy", odpowiada moja mama. "Gdzie jeszcze pójdę?"

Ona ma rację. Jeśli sprzedaje akcje, a stopy procentowe utrzymują się na poziomie kilkudziesięciu lat, nie zarobi dużo pieniędzy na obligacjach o niskiej stopie procentowej lub płytach CD.

Bardziej do rzeczy, tylko dlatego, że jest teraz na emeryturze, moja mama nie planuje odejść na zachód słońca. Oczekuje, że będzie żyła przez następne dziesięciolecia i przy odrobinie szczęścia może nawet przełamać stulecie. Co równie ważne, może ona przeżyć inne aktywa, w tym Ubezpieczenia Społeczne, w pierwszych latach życia na emeryturze i zacząć zagłębiać się w jej portfel na wydatki na życie w późniejszym czasie.

W rzeczy samej, to jest pytanie, które powinieneś zadać sobie, Ruth: Jak szybko po przejściu na emeryturę będziesz musiał zacząć żyć z jaja gniazdowego. Jeśli masz inne zasoby, które możesz wykorzystać, to możesz nie potrzebować tych pieniędzy przez jakiś czas.

Na przykład wielu emerytów sprzedaje swój dom i zmniejsza go do mniejszego domu, który często może uwolnić znaczną ilość gotówki.

Oglądaj i czekaj

Oczywiście cała ta logika odnosi się do ery niskich stóp procentowych. I nie pomylcie się, ta epoka nie będzie trwać wiecznie. Niezależnie od tego, czy za 18 miesięcy od teraz, czy za 5 lat, gospodarka USA ostatecznie powróci do zdrowia, a kiedy to nastąpi, stopy procentowe są o dwa lub trzy punkty procentowe wyższe niż obecnie. W tym momencie stabilne przejście od akcji do obligacji ma sens.

Nadal możesz dostosować rodzaje akcji, które posiadasz, gdy jesteś blisko przejścia na emeryturę. To nie zbieg okoliczności, że wiele osób w twoim pokoleniu koncentruje się na zapasach wypłacających dywidendę, które wydają się być bardziej stabilne niż akcje wzrostowe. Zanim przejdziesz na emeryturę, w portfelu powinno być bardzo niewiele akcji i funduszy o wysokim ryzyku i wysokiej wartości.

Jedna ostatnia myśl: kiedy stopy procentowe zaczynają się podnosić, a Ty chcesz mieć większą ekspozycję na obligacje, mądrze jest przyjąć podejście "drabiny obligacji"

Za każdym razem, gdy jeden z krótkoterminowych obligacji pojawia się w celu umorzenia, możesz zdecydować, czy potrzebujesz gotówki, czy wolisz umieścić fundusze z powrotem w kolejnej krótkoterminowej obligacji, pozostawiając nienaruszone długoterminowe portfele obligacji o wyższej stopie zwrotu

Pamiętaj, Ruth, tylko dlatego, że emerytura jest zaledwie o dekadę, możesz ponieść koszty utrzymania przez wiele dziesięcioleci. Dlatego nierozsądnie jest przestawić się przedwcześnie w defensywne kucanie.