Zapomnij o funduszach wzajemnych - miliardy dolarów doliczają się do nich zamiast ... |

Fundusze wzajemne są jednym z wielkich funduszy historie sukcesu w historii usług finansowych.

W 1970 r. w Stanach Zjednoczonych istniało zaledwie 360 ​​funduszy, a zarządzano aktywami na 48 miliardów dolarów. Do końca 2011 roku istniało ponad 14 000 funduszy inwestycyjnych - z aktywami o wartości 13 bilionów dolarów. Dzięki tym funduszom nowe klasy inwestorów mogły uzyskać dostęp do rynku, a branża usług finansowych odnotowała ogromne zyski.

Ale teraz, po dziesięcioleciach wzrostu, branża funduszy inwestycyjnych jest atakowana. W związku z nadmiernymi strukturami opłat, niewystarczającą przejrzystością, ciągłymi konfliktami interesów i latami słabszych wyników, branża funduszy inwestycyjnych przeżywa falę odpływów kapitału. Krajowe fundusze akcyjne straciły w 2012 r. Aktywa o wartości 154 miliardów dolarów - piąty rok z rzędu przemysł odnotował roczny odpływ.

Co napędza odejście od funduszy inwestycyjnych? Fundusze giełdowe (znane również jako ETF).

Inwestorzy wybierają fundusze ETF zamiast funduszy inwestycyjnych, ponieważ są tańsze, bardziej przejrzyste i zapewniają większe korzyści podatkowe. Mój kolega David Sterman podkreślił korzyści płynące z ETF-u w swoim artykule "Prosta, niedroga alternatywa dla funduszy wzajemnych."

Do najpopularniejszych celów dla inwestorów, którzy odchodzą od funduszy inwestycyjnych, należą indeksy indeksowe S & P 500 Index. Ponieważ prawie 90% zarządzanych funduszy inwestycyjnych osiąga wyniki niższe niż ich benchmarki, fundusze ETF S & P 500 stały się popularną alternatywą, ponieważ są one przedmiotem obrotu na giełdzie, podobnie jak akcje, i mają niższe opłaty za zarządzanie.

W rzeczywistości SPDR S & P 500 (NYSE: SPY) ETF jest najpopularniejszym ETFem na świecie, z aktywami zarządzającymi 137 miliardami dolarów. iShares Core S & P 500 (NYSE: IVV) plasuje się na czwartym miejscu, z aktywami o wartości 42 miliardów dolarów. Vanguard's S & P 500 ETF (NYSE: VOO) jest w pierwszej 30, z aktywami pod zarządzaniem 6 miliardów dolarów.

Mimo że te trzy fundusze ETF S & P 500 są zaprojektowane do śledzenia wiodącego benchmarku kapitałowego, istnieją między nimi duże różnice. Przyjrzyjmy się bliżej trzem najpopularniejszym ETFom S & P 500 i temu, co każdy inwestor musi wiedzieć o tym, jak się różnią …

SPDR S & P 500

Ten SPDR S & P 500 jest jednym z najstarszych i najpopularniejszych ETFów na rynku, po raz pierwszy opublikowany w 1993 r. Ze średnią dzienną liczbą 126 milionów, SPDR S & P 500 jest popularnym miejscem dla dużych inwestorów instytucjonalnych, którzy potrzebują dużej płynności przy wprowadzaniu na rynek setek milionów dolarów.

Ze współczynnikiem kosztów po prostu 0,09%, SPDR S & P 500 jest relatywnie tani w świecie ETF, ale jest droższy niż niektóre z jego graczy z S & P500.

Jednym z kluczowych wyróżników funduszu ETF S & P 500 dla SPDR jest to, że ma strukturę jednostki trust inwestycyjny, który zabrania mu reinwestowania dywidend i przechowywania papierów wartościowych niewskazanych w indeksie, takich jak instrumenty pochodne. Mimo że prowadzi to do nieznacznie wyższych kosztów utrzymania, umożliwia także funduszowi śledzenie swojego benchmarku z dużą precyzją.

To doprowadziło do aktywnego i wysoce płynnego rynku opcji, w którym handlowcy instrumentów pochodnych wymagają precyzji śledzenia. SPDR S & P 500 ma również miesięczne opóźnienie między dniem wypłaty dywidendy a wypłatą dywidendy.

SPDR S & P 500 to doskonała opcja dla dużych inwestorów instytucjonalnych, którzy cenią rynek o dużej płynności z możliwością absorpcji dużych transakcji. Aktywny rynek opcji płynnych sprawia także, że jest to doskonałe miejsce dla inwestorów korzystających z instrumentów pochodnych.

iShares Core S & P 500 ETF

ETF iShares Core S & P 500 to kolejna supergwiazda, która ma wystarczającą płynność, aby wchłonąć transakcje o wartości wielu milionów dolarów.

Istnieją dwie zasadnicze różnice między SPDR S & P 500 i iShares Core S & P 500. Po pierwsze, iShares ma niższy współczynnik kosztów wynoszący 0,07%. Po drugie, iShares może wykorzystywać instrumenty pochodne do śledzenia swojego benchmarku, co umożliwia mu wciąż ścisłą replikację benchmarku przy jednoczesnej redukcji wydatków.

Inną kluczową cechą iShares jest to, że jest ona uprawniona do reinwestowania dywidend w składniki S & P 500, dopóki nie zostanie zobowiązana do wypłaty akcjonariuszom.

Dla stałych inwestorów, którzy nie wymagają płynności w dużych transakcjach, iShares ' niższy wskaźnik kosztów sprawia, że ​​jest to bardzo atrakcyjna opcja. Jego zdolność do reinwestowania dywidend jest również atrakcyjną cechą dla inwestorów, którzy chcą być w pełni wdrożeni i ograniczać salda gotówkowe na swoich kontach.

ETF Vanguard S & P 500

Najmniejszy z grupy, ETF Vanguard S & P 500 ma średnią dzienna objętość 1,2 miliona.

Vanguard jest liderem rynkowym w zakresie tanich produktów inwestycyjnych i ta filozofia pojawia się w tym funduszu, a najniższy wskaźnik kosztów grupy wynosi zaledwie 0,05%.

Współczynnik kosztu wzajemnego pomierzania funduszy w wysokości ponad 1%, tani ETF o współczynniku kosztów wynoszącym zaledwie 0,05% zapewnia inwestorom duże korzyści. W przypadku konta o wartości 1 miliona USD obniżenie opłat o 1% rocznie oszczędza 10 000 USD. To 10 000 $, które wzrosło przez 30 lat, a następnie powróciło zaledwie 4% rocznie, wzrosłoby do 617 717 USD.

Vanguard nie tylko jest najtańszą opcją na liście, ale także może zaoferować ulgi podatkowe.

Wniosek o umorzenie z różnych źródeł grupy akcjonariuszy dają spółce Vanguard możliwość sprzedaży papierów wartościowych o wysokich kosztach w celu zrównoważenia zysków kapitałowych.

Vanguard S & P 500 jest świetną opcją dla inwestorów nastawionych na obniżanie kosztów i obniżanie opłat. Oferuje również potencjalne korzyści inwestorom, którzy chcą mieć możliwość kompensowania zysków kapitałowych i zmniejszenia obciążenia podatkowego.

Inwestująca odpowiedź: Zakup funduszu indeksowego S & P 500 jest łatwy i niedrogi. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, fundusze ETF są notowane na giełdzie i można je kupić bezpośrednio za pośrednictwem giełdy. Są one również tańsze w zakupie niż fundusze inwestycyjne, których zakup i sprzedaż to zazwyczaj 50 USD, a czasami przewożone są także ładunki z przodu i z tyłu. Ale jako papiery wartościowe notowane na giełdzie, ETF-y mają niskie prowizje, które zwykle są zgodne z przeprowadzeniem transakcji giełdowej.