Definicja i typ ryzyka w kapitale własnym |

Co to jest:

Premia za ryzykoto różnica między stopą zwrotu inwestycja wolna od ryzyka i stopa zwrotu poszczególnych akcji w tym samym okresie czasu. Ponieważ wszystkie inwestycje wiążą się z różnymi poziomami ryzyka, premia za ryzyko kapitałowe jest miarą kosztu tego ryzyka.

Jak to działa (Przykład):

Inwestorzy kapitałowi starają się osiągnąć równowagę między ryzykiem a zwrotem. Teoretycznie, jeśli firma realizuje inwestycje kapitałowe, musi zapewnić premię, aby przyciągnąć inwestora kapitałowego. Na przykład, jeśli inwestor mógłby uzyskać 5-procentowy zwrot z obligacji rządowej (co byłoby uważane za inwestycję "bez ryzyka"), akcje spółki powinny przynieść zwrot w wysokości 5% plus dodatkowy zysk (premię za ryzyko przyciągnąć inwestora. Jeżeli w przypadku tego zasobu dochód wyniesie 12%, w tym przypadku premia za ryzyko kapitałowe wyniesie 7%. W praktyce jednak cena akcji, w tym premia za ryzyko kapitałowe, zmienia się wraz z rynkiem. W rezultacie inwestor wykorzystuje premię za ryzyko kapitału, aby przyjrzeć się historycznym wartościom, ryzykom i zwrotom z inwestycji.

Dlaczego to ma znaczenie:

Premia za ryzyko jest używana w kapitale model wyceny (CAPM) w celu ustalenia wyceny zainwestowanych akcji w zdywersyfikowany portfel. W przypadku firmy, która stara się przyciągnąć kapitał, może wykorzystać szereg narzędzi do zarządzania oczekiwaniami rynku związanymi z premią za ryzyko kapitałowe, takimi jak podział akcji i stopa dywidendy.