Enterprise Multiple Definition & Example |
How to value a company using multiples - MoneyWeek Investment Tutorials
Spisu treści:
Co to jest:
Enterprise multiple to wskaźnik finansowy używany do określenia wartości firmy. Jest równa wartości przedsiębiorstwa przedsiębiorstwa podzielonej przez jego EBITDA (zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją).
Jak to działa (przykład):
wiele przedsiębiorstw ma wiele zastosowań. Oprócz pomagania inwestorom w określeniu, czy firma jest nadmiernie lub niedowartościowana, jest również wykorzystywana przez analityków do badania firm w procesie due diligence poprzedzającym potencjalne przejęcie.
Aby określić wiele przedsiębiorstw, najpierw należy znaleźć firmę wartość przedsiębiorstwa (kapitalizacja rynkowa + wartość długu, udział mniejszości i akcje uprzywilejowane - wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów). Gdy poznasz wskaźnik EV firmy, po prostu podziel się przez EBITDA firmy.
Wielokrotność przedsiębiorstwa = EV / EBITDA
Firma o niskiej liczności dla przedsiębiorstw jest uważana za atrakcyjną kandydatkę do przejęcia (i inwestycję), ponieważ odzwierciedla ona niska cena za wartość firmy (więcej firmy za dolara). Wskaźniki dla przedsiębiorstw są porównywane z innymi firmami w tej samej branży, a nie w różnych branżach, aby uzyskać wnikliwą ocenę.
Dlaczego to ma znaczenie:
Wskaźnik wielu przedsiębiorstw jest uważany za bardziej dokładny barometr wartości firmy niż cena do zysków (P / E), ponieważ dyskontuje różne kraje opodatkowujące polisy i bierze pod uwagę zadłużenie i gotówkę w kasie. Zestaw wielokrotny dla przedsiębiorstw zapewnia dokładniejszy wgląd w dane przedsiębiorstwo, ponieważ zapewnia nabywcy lepszą informację o perspektywach firmy i uniemożliwia nabywcy przepłacanie, a także pozwala uniknąć potencjalnie gorszej akwizycji.