Wartość ekonomiczna dodana (EVA) - pełne objaśnienie, wzór i przykład |

Co to jest:

Wartość dodana ekonomiczna (EVA) jest miarą wewnętrznego zarządzania, która porównuje zysk operacyjny netto z całkowitym kosztem kapitału. Stern Stewart & Co. jest uznawany za twórcę tej koncepcji znaku towarowego.

Jak to działa (Przykład):

Ekonomiczna wartość dodana (EVA) jest również określana jako zysk ekonomiczny.

Formuła dla EVA wynosi:

EVA = zysk operacyjny netto po opodatkowaniu - (zainwestowany kapitał x WACC)

Jak pokazano we wzorze, do rozwiązania EVA potrzebne są trzy elementy: zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT), zainwestowany kapitał, oraz średni ważony koszt kapitału (WACC), zysk operacyjny po opodatkowaniu (NOPAT), można obliczyć, ale zwykle można go łatwo znaleźć w rachunku zysków i strat spółki.

Kolejny składnik, zainwestowany kapitał, to kwota pieniędzy użyta do sfinansowania konkretnego projektu. Będziemy również musieli obliczyć średni ważony koszt kapitału (WACC), jeżeli informacje nie zostaną dostarczone.

Pomysłem na pomnożenie WACC i inwestycji kapitałowych jest oszacowanie opłaty za wykorzystanie zainwestowanego kapitału. Opłata ta jest kwotą, którą inwestorzy jako grupa muszą zrobić, aby zainwestować swoją wartość.

Rzućmy okiem na przykład.

Załóżmy, że firma XYZ ma następujące składniki do zastosowania w formule EVA:

NOPAT = 3 380 000 USD

Inwestycje kapitałowe = 1 300 000 USD

9 WACC = 0,056 lub 5,60%

EVA = 3 380 000 USD - (1 300 000 x 056) = 3 307,200 USD

Dodatnia liczba mówi nam, że Firma XYZ więcej niż pokryła koszty kapitału. Liczba ujemna oznacza, że ​​projekt nie przyniósł wystarczającego zysku na pokrycie kosztów prowadzenia działalności.

Dlaczego to ma znaczenie:

Wartość ekonomiczna dodana (EVA) jest ważna, ponieważ jest wykorzystywana jako wskaźnik opłacalności projektów firmy są i dlatego są odzwierciedleniem wydajności zarządzania.

Ideą EVA jest to, że firmy są naprawdę dochodowe tylko wtedy, gdy tworzą majątek dla swoich akcjonariuszy, a miara tego wykracza poza obliczanie dochodu netto. Wartość dodana ekonomiczna zapewnia, że ​​przedsiębiorstwa powinny generować zwroty w wysokości przekraczającej ich koszt kapitału

Obliczanie wartości ekonomicznej ma wiele zalet. Zwięźle podsumowuje, ile i skąd firma stworzyła bogactwo. Obejmuje on bilans w obliczeniach i zachęca menedżerów do myślenia o aktywach i kosztach w podejmowaniu decyzji.

Jednak pozornie nieskończone korekty gotówkowe związane z obliczaniem wartości ekonomicznej mogą być czasochłonne. Zakłócenia memoriałowe mogą nadal wpływać na miarę, szczególnie jeśli chodzi o różnice amortyzacyjne i amortyzacyjne. Ponadto wartość dodana ekonomiczna ma zastosowanie tylko do mierzonego okresu; nie jest prognozą przyszłych wyników, szczególnie w przypadku przedsiębiorstw pośród reorganizacji i / lub dokonujących dużych inwestycji kapitałowych.

Obliczenia EVA w dużej mierze zależą od zainwestowanego kapitału, dlatego jest to najbardziej odpowiednie dla firm są na ogół stabilne. Tak więc EVA jest bardziej przydatna dla producentów samochodów, na przykład, niż firmy produkujące oprogramowanie lub firmy usługowe z wieloma wartościami niematerialnymi.