Definicja analizy DuPont i przykład

Co to jest:

Analiza DuPont analizuje rentowność kapitału własnego (ROE) analizując marżę zysku, całkowity obrót aktywów, i dźwignia finansowa. Został stworzony przez DuPont Corporation w latach 20. XX w.

Jak to działa (Przykład):

Analiza DuPont jest również określana jako tożsamość DuPont.

W analizie DuPont formuła ROE to:

ROE = marża zysku x całkowita rotacja aktywów x współczynnik dźwigni

Formuła dzieli się dalej na:

ROE = (dochody / przychody netto) x (przychody / aktywa ogółem) x (aktywa ogółem / kapitał własny)

Weźmy na przykład następujące informacje dla firmy XYZ:

Korzystając z powyższego wzoru, możemy obliczyć, że ROE firmy XYZ wynosi:

ROE = (2000 USD / 10 000 USD) x (10 000 USD / 25 000 USD) x (25 000 USD / 5 000 USD) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 lub 40%

Analiza DuPont analizuje liczby przedstawione w marży zysku (2000 USD / 10 000 USD), całkowity obrót aktywów (10 000 USD / 25 000 USD) i współczynnik dźwigni (25 000 USD / 5 000 USD)), aby znaleźć ROE firmy XYZ.

Dlaczego to ma znaczenie:

Analiza DuPont jest ważna określa, co napędza ROE firmy; Marża zysku pokazuje efektywność operacyjną, obrót aktywów pokazuje efektywność wykorzystania zasobów, a wskaźnik dźwigni pokazuje, ile dźwigni jest używane.

Metoda ta wykracza poza marżę zysku, aby zrozumieć, jak efektywnie aktywa firmy generują sprzedaż lub środki pieniężne oraz jak dobrze firma wykorzystuje dług do generowania zwrotnych zysków.

Wykorzystując te trzy czynniki, analiza DuPont pozwala analitykom analizować firmę, sprawnie określać, gdzie firma jest słaba i silna oraz szybko wiedzieć, na jakie obszary działalności patrzeć (np. zarządzanie, struktura zadłużenia, marże), aby uzyskać więcej odpowiedzi. Środek jest jednak nadal szeroki i nie zastępuje szczegółowej analizy.

Analiza analizy DuPont wykorzystuje zarówno rachunek zysków i strat, jak i bilans, aby przeprowadzić badanie. W rezultacie znaczące zakupy aktywów, przejęcia lub inne znaczące zmiany mogą zniekształcić obliczenia ROE. Wielu analityków wykorzystuje średnie aktywa i kapitały własne, aby złagodzić to zniekształcenie, chociaż w tym podejściu zakłada się, że zmiany bilansu następowały systematycznie w ciągu roku, co może również nie być dokładne.