Pochodne - pełne objaśnienia i przykład |

Co to jest:

Pochodneto umowa finansowa o wartości pochodzącej z instrumentu bazowego kapitał. Instrumenty pochodne nie mają bezpośredniej wartości - ich wartość opiera się na oczekiwanych przyszłych ruchach cenowych ich aktywów bazowych.

Jak to działa (Przykład):

Instrumenty pochodne są często używane jako instrument zabezpieczający ryzyko dla jednej strony kontraktu, oferując jednocześnie możliwość wysokich zwrotów dla drugiej strony. Instrumenty pochodne zostały stworzone w celu ograniczenia znacznej liczby ryzyk: wahania cen akcji, obligacji, towarów i indeksów; zmiany kursów walutowych; zmiany stóp procentowych; i wydarzenia pogodowe, żeby wymienić tylko kilka.

Jedną z najczęściej używanych pochodnych jest opcja. Spójrzmy na przykład:

Powiedz, że firma XYZ bierze udział w produkcji pakowanych produktów spożywczych. Są dużym konsumentem mąki i innych towarów, które podlegają niestabilnym zmianom cen.

Aby firma mogła zapewnić zgodność z ich produktami i spełniać ich podstawowe cele, musi być w stanie zakup towarów w przewidywalnej i przyjaznej dla rynku cenie. Aby to zrobić, firma XYZ zawarłaby umowę opcji z rolnikami lub producentami pszenicy, aby kupić pewną ilość swoich plonów po określonej cenie w uzgodnionym terminie. Jeżeli cena pszenicy z jakiegokolwiek powodu przekroczy próg, wówczas Spółka XYZ może skorzystać z opcji i nabyć aktywa po cenie wykonania. Firma XYZ płaci premię za ten przywilej, ale otrzymuje ochronę w zamian za jeden z jej najważniejszych kosztów nakładów. Jeżeli XYZ zdecyduje się nie skorzystać z opcji, producent może sprzedać składnik aktywów po cenie rynkowej każdemu nabywcy. Ostatecznie partnerstwo przynosi korzyści obu stronom: Firma XYZ ma zagwarantowaną konkurencyjną cenę za towar, podczas gdy producent ma gwarancję wartości godziwej swoich towarów.

W tym przykładzie wartość opcja jest "pochodną" od aktywów bazowych; w tym przypadku pewna liczba buszli pszenicy.

Inne wspólne instrumenty pochodne obejmują kontrakty futures, kontrakty terminowe i swapy.

Dlaczego to ma znaczenie:

Jak często ma miejsce w handlu, im większe ryzyko, tym bardziej nagrodę, którą możesz zyskać. Instrumenty pochodne można stosować po obu stronach równania, aby albo zmniejszyć ryzyko, albo podjąć ryzyko, z możliwością uzyskania proporcjonalnej nagrody.

To tam ostatnio instrumenty pochodne zyskały taki rozgłos: w mrocznej sztuce spekulacji pochodnymi. Spekulanci, którzy zawierają umowę na instrumenty pochodne zasadniczo zakładają, że cena przyszłego składnika aktywów będzie zasadniczo różna od oczekiwanej ceny posiadanej przez innego członka umowy. Działają one przy założeniu, że strona szukająca ubezpieczenia ma problem z przyszłą ceną rynkową i chce skorzystać z błędu.

W przeciwieństwie do popularnej opinii, pochodne nie są z natury złe. W rzeczywistości są one dla wielu firm koniecznością zapewnienia zysków na niestabilnych rynkach lub zapewnienia złagodzonego ryzyka dla codziennych inwestorów poszukujących ubezpieczenia inwestycyjnego.