Wskaźnik zadłużenia do kapitału Definicja i wzór |
Spisu treści:
Co to jest:
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest miara związku między kapitałem wniesionym przez wierzycieli a kapitałem wniesionym przez akcjonariuszy. Pokazuje również, w jakim stopniu kapitał akcjonariuszy może wypełnić zobowiązania spółki wobec wierzycieli w przypadku likwidacji.
Jak to działa (Przykład):
Oto formuła relacji długu do kapitału:
Wskaźnik zadłużenia do kapitału = Łączny zadłużenie / całkowity kapitał
Spójrzmy na przykład. Oto kilka informacji o firmie XYZ:
Stosując formułę długu do kapitału i powyższe informacje, możemy obliczyć, że stosunek zadłużenia Spółki do kapitału własnego XYZ wynosi:
15 000 000/10 000 000 = 1,5 raza lub 150 %
Oznacza to, że dla każdego dolara należącego do XYZ należącego do akcjonariuszy, XYZ zawdzięcza wierzycielom 1,50 USD.
Należy zauważyć, że istnieje wiele sposobów obliczania wskaźnika zadłużenia kapitału własnego, a zatem ważne jest, aby jasno określić, jakiego rodzaju dłużne i kapitałowe są używane przy porównywaniu wskaźników zadłużenia do kapitału własnego.
Na przykład, definicja długu przez analityka może, ale nie musi obejmować wszystkich krótkoterminowych i długoterminowych zobowiązania, w tym podporządkowany dług zamienny, zobowiązania operacyjne, takie jak zobowiązania i narosłe zobowiązania i umowy leasingowe, zobowiązania umowne lub inne formy finansowania, które mogą nie pojawić się w bilansie.
Dodatkowo, niektórzy analitycy mogą uznać akcje uprzywilejowane za kapitał własny w tym rachunku Ponadto niektórzy analitycy twierdzą również, że w części dotyczącej długu należy uwzględnić podatki odroczone, ponieważ niektóre formy podatków odroczonych mogą nigdy nie zostać zapłacone, a zatem stanowią część bazy kapitałowej spółki.
Dlaczego to ma znaczenie:
Ogólnie rzecz biorąc, wysoki wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wskazuje, że firma może nie być w stanie wygenerować wystarczającej ilości gotówki, aby zaspokoić swoje zobowiązania dłużne. Jednak niskie wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego mogą również wskazywać na to, że spółka nie wykorzystuje zwiększonych zysków, jakie może przynieść dźwignia finansowa.
Przemysłochłonne sektory mają zazwyczaj wyższy stosunek zadłużenia do kapitału własnego niż niski kapitał w przemyśle, ponieważ kapitałochłonne gałęzie przemysłu muszą kupować więcej nieruchomości, urządzeń i sprzętu do działania. Właśnie dlatego porównanie wskaźników zadłużenia do kapitału ma na ogół największe znaczenie wśród spółek z tej samej branży, a definicja "wysokiego" lub "niskiego" wskaźnika powinna zostać dokonana w tym kontekście.
Kredytodawcy i inwestorzy zwykle wolą niskie wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego, ponieważ ich interesy są lepiej chronione w przypadku upadku firmy. Dlatego firmy o wysokim wskaźniku zadłużenia mogą nie być w stanie przyciągnąć dodatkowego kapitału.
