Fundusz zamknięty (definicja CEF) Definicja i przykład |

Co to jest:

A fundusz zamknięty (CEF) jest papierem wartościowym znajdującym się w obrocie publicznym, oferującym akcjonariuszom częściową własność w bazowym portfelu aktywów.

Jak to działa (Przykład):

Fundusze zamknięte początkowo pozyskują kapitał poprzez pierwszą ofertę publiczną. Następnie wykorzystują uzyskane dochody do zainwestowania w koszyk papierów wartościowych. Termin "zamknięty" odnosi się do faktu, że po emisji akcji początkowych fundusz jest zasadniczo "zamknięty" dla nowych inwestorów, którzy chcą nabyć akcje od spółki. Zamiast tego, kupowanie i sprzedawanie odbywa się pomiędzy indywidualnymi inwestorami.

Spółki inwestycyjne są klasyfikowane jako zamknięte lub otwarte, w zależności od funkcji wykupu funduszu. Fundusze zamknięte nie wymieniają udziałów inwestorów - akcje są kupowane i sprzedawane po cenach rynkowych na giełdzie. Fundusze otwarte, znane również jako fundusze inwestycyjne, bezpośrednio kupują i sprzedają akcje inwestorskie według wartości aktywów netto (NAV). NAV to po prostu aktywa funduszu minus zobowiązania funduszu.

Podobnie jak w przypadku zwykłych akcji, fundusze zamknięte zazwyczaj handlują na jednej z największych giełd w USA. Jednak w przeciwieństwie do zwykłych zapasów stanowią one część specjalistycznego portfela zarządzanego przez grupę doradców inwestycyjnych. Menedżerowie ci zazwyczaj koncentrują się na konkretnej branży, kraju lub sektorze. Strategie zarządzania wyjaśnione są w prospekcie emisyjnym funduszu zamkniętego, który powinien zostać dokładnie przeanalizowany przed rozpoczęciem inwestycji.

Fundusze zamknięte zazwyczaj inwestują w więcej spekulacyjnych inwestycji niż otwarte fundusze inwestycyjne, a czasami inwestują w niepłynne aktywa lub alternatywne aktywa klasy. Na przykład Closed Fund XYZ może specjalizować się w kupowaniu i sprzedaży papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS). MBS zasadniczo nie są dostępne dla osób prywatnych, więc jeśli chcesz się z nimi spotkać, możesz kupić akcje Closed Fund XYZ.

Jednym z ważnych aspektów funduszy zamkniętych jest to, że ich cena akcji może znacznie odbiegać od ich NAV. Jeżeli akcje są notowane po wyższej cenie niż NAV funduszu, mówi się, że obracają się one z premią. Odwrotnie, mówi się, że fundusz o cenie akcji niższej niż jego NAV jest notowany z dyskontem. Fundusze zamknięte, które są przedmiotem znacznych rabatów na NAV, mogą oferować inwestorom atrakcyjne możliwości pozyskania dobrych aktywów po niskich cenach.

Dlaczego to ważne:

Fundusze zamknięte mogą być łatwym sposobem na zainwestować w kawałek zdywersyfikowanego portfela. Podobnie jak fundusze otwarte, te papiery wartościowe umożliwiają inwestorom indywidualnym inwestowanie w szeroki zakres aktywów, branż, krajów itd. Pozwalają one również inwestorom indywidualnym inwestować w instrumenty wysoce wyspecjalizowane, a czasami spekulacyjne, które w innym przypadku byłyby wyłączone. -ograniczenia lub nie są dostępne.

Przed zakupem ważne jest zrozumienie wszelkich opłat za sprzedaż i kosztów zarządzania, które są wymienione i wyjaśnione w prospekcie funduszu. Opłaty wahają się od funduszu do funduszu i mogą zjadać całkowity zwrot.