Definicja przepływu środków pieniężnych i przykład

Co to jest:

Przepływy pieniężne to po prostu gotówka, która ma zostać wygenerowana przez inwestycję, aktywa lub firmę.

Jak to działa (Przykład):

Jako inwestor kupujesz akcje z dywidendą. Kupujesz akcje za 10 USD, a firma wypłaca Ci 0,50 USD dywidendy rocznie. 0,50 USD to przepływ gotówki. Wartość wyceny wyceniono na 10 USD w oparciu o strumień rocznych przepływów pieniężnych otrzymywanych każdego roku. Jeśli dywidenda spadnie do 0,25 USD, akcje będą mniej warte dla Ciebie, a jeśli dywidenda wzrośnie do 0,75 USD, akcja będzie warta więcej.

Na poziomie firmy, załóżmy, że firma miała dobry rok i była w stanie zwiększyć ilość generowanych przepływów pieniężnych. Zrobił więcej, niż zapłacił. Firma może zatrzymać środki pieniężne na reinwestowanie w przyszłe perspektywy biznesowe lub może przekazać środki pieniężne swoim inwestorom. Każdy, kto chce zapłacić cenę za całą firmę, zobaczy wygenerowany przepływ środków pieniężnych i wyznaczy wartość w oparciu o te przepływy pieniężne.

Wymagane jest, aby sprawozdanie z przepływów pieniężnych było składane w SEC każdego emitowanego w obrocie publicznym firma. Badając to, inwestor może śledzić źródła gotówki i wykorzystanie gotówki przez cały czas objęty abonamentem.

Dlaczego to ma znaczenie:

Przepływy pieniężne powinny być priorytetem nr 1 dla każdego inwestora. Każdy składnik aktywów powinien ostatecznie generować środki pieniężne na spłatę kapitału zainwestowanego przez inwestora.

Wartość dowolnego składnika aktywów można określić w trzech krokach: 1) oszacować przyszłe przepływy pieniężne, które będzie on dla Ciebie generować; 2) Wybierz odpowiednią stopę dyskonta, aby obliczyć ryzyko, które ponosisz, inwestując w aktywa; i 3) Oblicz aktualną wartość przepływów pieniężnych z # 1, dyskontując je do dzisiejszych dolarów za pomocą # 2.

Ważne jest, aby pamiętać, że tymczasowe ujemne przepływy pieniężne nie zawsze są złe. Jeśli firma wydaje więcej pieniędzy niż zarabia, ponieważ buduje na przykład bardziej wydajny zakład produkcyjny, inwestycja powinna spłacić się później, gdy zakład generuje produkty, które zamieniają się w gotówkę. Z drugiej strony, jeśli firma ma ujemne przepływy pieniężne, ponieważ jest nadpłacona za przejęcia lub dokonała innych złych inwestycji, wtedy długoterminowe korzyści mogą nigdy nie zostać zrealizowane.