Agent kalkulacji Definicja i przykład |
The 3 Things You Need To Have In Place Before You Start Doing Velocity Banking | Paying Off Debt!
Spisu treści:
Co to jest:
Agent obliczania to osoba lub firma, która oblicza, ile stron niektóre instrumenty pochodne zawdzięczają się wzajemnie.
Jak to działa (Przykład):
Weźmy na przykład zamiana stóp procentowych, która jest umową między dwiema stronami dotyczącymi wymiany płatności odsetkowych. Załóżmy, że Charlie jest właścicielem inwestycji o wartości 1 miliona dolarów, która miesięcznie płaci mu LIBOR + 1%. Gdy LIBOR idzie w górę iw dół, płatność Charlie otrzymuje zmiany. Załóżmy teraz, że Sandy jest właścicielem inwestycji o wartości 1 miliona dolarów, która wypłaca jej 1,5% miesięcznie. Płatności, które otrzymuje, nigdy się nie zmieniają.
Charlie decyduje, że woli zablokować stałą opłatę, a Sandy postanawia, że wolałaby zaryzykować otrzymanie wyższych płatności. Więc Charlie i Sandy zgadzają się zawrzeć kontrakt na zamianę stóp procentowych.
Zgodnie z warunkami umowy, Charlie zgadza się płacić Sandy LIBOR + 1% miesięcznie za kwotę 1 miliona dolarów kapitału (zwaną "nominalną kwotą główną" lub " wartość nominalna"). Sandy zgadza się zapłacić Charlie 1,5% miesięcznie za kwotę nominalną 1 miliona USD.
Powiedzmy, że Charlie otrzymuje miesięczną wypłatę w wysokości 12 500 $ z jego inwestycji (1 000 000 $ (0,25% + 1%)). Sandy otrzymuje miesięczną wypłatę w wysokości 15 000 $ z jej inwestycji (1 000 000 x 1,5%).
Teraz, zgodnie z warunkami umowy swap, Charlie jest winien Sandy 12 500 $ (1 000 000 $ LIBOR + 1%), a ona jest mu winna 15 000 $ (1 000 000 $ x 1,5%). Obie transakcje częściowo równoważą się nawzajem, a Sandy zawdzięcza Charliemu różnicę: 2500 USD. Agent obliczeniowy przechowuje zakładki na swapie, dokonuje obliczenia, że Sandy jest winien Charliemu 2 500 $ i zapewnia dokonanie płatności.
Dlaczego to ma znaczenie:
W przypadku wielu instrumentów pochodnych, w dniu płatności strony wymieniają zyski lub straty, jak pokazuje nasz przykład. Kalkulacja pomaga w tym, ale działa również jako mediator i może podejmować wiążące decyzje w sporach między stronami. Agent obliczeniowy zapewnia stronom alternatywę do rozliczania rachunków.
