Kupuj taniej, sprzedawaj wysoko i urozmaicaj

Autorzy Rachel Podnos

Dowiedz się więcej o Rachel na naszej stronie Zapytaj doradcę

Kupuj nisko, sprzedawaj wysoko. Wszyscy to wiedzą.

Zachowaj zdywersyfikowany portfel. Każdy też to wie - prawda?

Ludzie mogą wiedzieć te zdroworozsądkowe reguły inwestycyjne, ale wiele z nich nie Zapamiętaj w ważnych momentach, zwłaszcza gdy rynek radzi sobie bardzo dobrze lub bardzo słabo. Wielu doradców powiedziało mi, że otrzymują najwięcej skarg od klientów, gdy giełda w USA ma się dobrze. W wielu przypadkach dzieje się tak dlatego, że inwestorzy posiadający zdywersyfikowany portfel nie uzyskują takich samych zwrotów, jak na gorącym rynku w USA.

Weźmy hipotetycznego klienta inwestycyjnego. Kiedy ten inwestor zauważy, że rynek amerykański ma świetny rok, chce zagospodarować krajowe akcje i porzucić akcje o mniejszym kapitale w swoim portfelu - akcje międzynarodowe, obligacje i tak dalej. To się nazywa kupowanie wysoko.

Tego rodzaju inwestor naraża się na ryzyko sprzedawania innych rzeczy, gdy są na najniższym poziomie (sprzedają się na niskim poziomie), a następnie jeżdżą na rynku amerykańskim w związku z następnym spadkiem. Następnie, zgodnie z formą, inwestor sprzedaje udziały w rynku amerykańskim na samym dole i kupuje wszystko, co jest na szczycie następnego gorącego rynku.

Dalbar, firma zajmująca się badaniem rynku usług finansowych, znana jest z 20-letnich badań nad zachowaniami inwestorów. Badanie przeprowadzone przez Dalbara wykazało, że w dłuższej perspektywie S & P 500 daleko przewyższa portfel przeciętnego inwestora. Dalbar mówi, że tę lukę można wytłumaczyć ludzką naturą - naturalne impulsy, które wszyscy mamy, aby ścigać to, co "gorące", kupować u góry i sprzedawać na samym dole. Uznanie tej tendencji jest powodem, dla którego wiele osób decyduje się na zatrudnienie doradcy inwestycyjnego.

Jeśli badania Dalbara nie są wystarczająco przekonujące, okresowa tabela zwrotu inwestycji w Callana naprawdę napędza punkt widzenia. Nie możesz kłócić się z liczbami. Wykres pokazuje, że sektor rynków wschodzących był sektorem o najwyższych wynikach w ośmiu latach od 1993 do 2012 roku, a także sektorem o najniższych wynikach w ciągu ośmiu lat. Gdyby inwestor ciągle kupował to, co było gorące i sprzedawał to, co było zimne, z czasem straciłby mnóstwo pieniędzy.

Ten wykres doskonale ilustruje argumenty przemawiające za dywersyfikacją oraz za stare powiedzenie "kupuj taniej i sprzedawaj wysoko".

Ponadto wiele badań wykazało, że zdywersyfikowany portfel zapewnia wyższe zwroty przez długi czas. Jeśli inwestujesz w akcje, powinieneś zaangażować się w długoterminową strategię. Powinieneś rozumieć, że krótkoterminowe wyniki jakiejś konkretnej klasy aktywów są nieprzewidywalne i że ostatecznie najlepiej sobie radzisz pozostając zróżnicowanym.

Zatem inwestor, który spojrzał na rynek długoterminowo i kupił rynki wschodzące w ciągu jednego z lat, kiedy był to sektor o najniższej efektywności (na przykład w 2011 r.), Zostałby sowicie wynagrodzony w 2012 r., Kiedy stał się sektorem o najwyższej skuteczności.

Oto podsumowanie: kupuj nisko, sprzedawaj wysoko i urozmaicać.