Przewodnik dla początkujących o towarach - jak grać 2011 |

Podobnie jak wielu z was, lubię trzymać się podstaw, gdy dochodzi do inwestowania (znajdowania dobrych firm z solidnymi sprawozdaniami finansowymi, które wydają się niedowartościowane). Niewiele wiem o soi, oleju, złocie i innych towarach, a szkoda, bo były świetnym miejscem do inwestowania w 2010 roku.

Lekcja. Spędziłem dużo czasu, pracując nad tą ważną klasą aktywów i jestem tutaj, aby podzielić się tym, czego się nauczyłem.

Podaż i popyt - na sterydy

Towary podlegają najbardziej podstawowym prawo ekonomiczne: brak jakiegokolwiek towaru powoduje wzrost cen, co pobudza produkcję i podaż, co obniża ceny, co z kolei napędza produkcję i zaopatrzenie, i tak dalej. To niekończący się cykl, a inwestorzy giełdowi po prostu chcą sprawdzić, gdzie jesteśmy w tym cyklu.

W przeciwieństwie do cen akcji, które mają tendencję do przemieszczania się w skromnych przyrostach, wahania w bilansie podaży i popytu mogą powodować przesadne ruchy cen surowców. Na przykład niewielka redukcja globalnej produkcji bawełny doprowadziła do niedoborów zaopatrzenia, powodując podwojenie jej ceny w 2010 r. Z drugiej strony, magazynowanie tak dużej ilości gazu ziemnego - i pod ziemią - że jego cena nadal spada.

Jak zacząć

Chcesz mieć własne towary? Jeszcze kilka lat temu inwestorzy zainteresowani inwestowaniem w surowce ograniczali się do kupowania i sprzedawania kontraktów futures na bazowe towary. Ze względu na wysoki poziom ryzyka może to być niebezpieczne miejsce dla większości inwestorów.

Ale wszystko to zmieniło się wraz z pojawieniem się funduszy ETF. To prawdopodobnie najlepsza trasa dla inwestorów indywidualnych zainteresowanych towarami. Jeśli szukasz ekspozycji o szerokim zasięgu, sprawdź Indeks giełdowy PowerShares DB Commodity Index ETF (NYSE: DBC) , który śledzi wartość szerokiego asortymentu towarów. Lub możesz postawić zakład na praktycznie każdy konkretny towar, w tym:

• Gaz ziemny (NYSE: UNG)

• SPDR Gold Trust (NYSE: GLD)

• iShares Silver Trust Fund (NYSE: SLV)

• PowerShares DB Agriculture Fund (NYSE: DBA)

• iPath Dow Jones-UBS Copper Fund (NYSE: JJC)

• iPath Dow Jones-UBS Sugar Fund (NYSE: SGG)

W rzeczywistości są dziesiątki dostępnych funduszy. Po prostu wybierz ulubiony towar, a sfinansujesz go za pomocą wyszukiwarki

Najlepsze miejsca na rok 2011

Jakie towary wyglądają atrakcyjnie w ciągu najbliższych kilku lat? Odpowiedź tkwi w tym, że towary znacznie częściej będą czerpać korzyści z nierównowagi między podażą a popytem i unikać min przeciwpiechotnych ustalanych przez spekulantów.

Wiemy kilka rzeczy z pewnością. Globalne spożycie żywności rośnie, a my zbliżamy się do granic gruntów ornych. Oznacza to, że ceny w rolnictwie mogą wzrosnąć znacznie, jeśli globalna gospodarka się nagrzeje. Nawet gdy samochody osobowe i ciężarowe stają się bardziej oszczędne, sytuacja w Chinach, Indiach i Brazylii nadal rośnie. Ropa wzrosła do 90 USD za baryłkę, a niektórzy sądzą, że wkrótce zobaczymy 100 dolarów ropy.

Czy w 2012 roku może być w przyszłości 120 dolarów ropy naftowej? Gwiazdy rzeczywiście się wyrównują

I odwrotnie, inwestorzy surowcowi mogliby się poparzyć, gdyby chińska gospodarka zwolniła. Chiny zużywają tak dużo aluminium, miedzi i innych metali na świecie (do 40% według niektórych szacunków dzięki boomowi budowlanemu), ale obawy budzą, że Chiny mają już wystarczającą obudowę i nie muszą dalej budować. Chiny planują nadal konsumować stal, ponieważ buduje ona krajową sieć kolejową, ale nawet ten boom budowlany gwałtownie spowolniłby, gdyby chińska gospodarka odniosła wielki sukces.

W idealnym świecie, rozmawialiśmy o towarach rok temu. Sektor odnotował tak wielki wzrost w 2010 roku, że zyski w perspektywie krótkoterminowej mogą być znacznie mniej wyciszone. Jednak długoterminowa perspektywa dla wielu towarów pozostaje dość jasna, a jeśli masz wieloletni horyzont czasowy, wciąż jest czas, aby zacząć działać.