Definicja pożyczki z powrotem i przykład |
林俊傑 JJ Lin【背對背擁抱 Back To Back】官方完整版 MV
Spisu treści:
Co to jest:
Z pożyczkami równoległymi dwie strony, każda w innym kraju, pożyczają sobie pieniądze, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym. Są również nazywane pożyczkami równoległymi.
Jak to działa (Przykład):
Firma XYZ znajduje się w Stanach Zjednoczonych, a Bank ABC w Niemczech. Firma XYZ jest zaniepokojona zmianą wartości dolara w stosunku do euro.
Aby złagodzić ten obawy, Spółka XYZ i Bank ABC strukturyzują pożyczkę równoległą, przy czym Spółka XYZ lokuje 1 milion USD w Banku ABC, a Bank ABC (wykorzystując depozyt jako zabezpieczenie) pożycza firmie XYZ 1 milion euro. Obecny kurs wymiany między dolarami amerykańskimi a euro wynosi 1: 0,50 (czyli 1 dolar kupuje pół euro). Bank i Spółka XYZ zgadzają się na jednoroczny okres spłaty pożyczki i 5% stopę procentową. Po zakończeniu okresu kredytowania przedsiębiorstwo XYZ spłaca pożyczkę według ustalonej stawki ustalonej na początku okresu pożyczki, tym samym ubezpieczając się od ryzyka walutowego w okresie kredytowania.
Dlaczego to ma znaczenie:
Firmy z pewnością walutę handlową na rynkach walutowych, ale pożyczki zwrotne mogą być wygodniejsze, a firmy otrzymują potrzebną walutę. Jednak swapy walutowe i podobne instrumenty w dużej mierze zastąpiły pożyczki zwrotne. Bez względu na to, instrumenty te promują handel międzynarodowy.
Chociaż nasz przykład dotyczy dwóch względnie stabilnych walut, kredyty back-to-back najczęściej dotyczą walut niestabilnych (ze względu na ich dużą zmienność, co stworzyło więcej potrzeb wśród firm w tych krajach w celu złagodzenia ich ryzyko walutowe).
