Jednostki uczestnictwa B Definicja i przykład

Co to jest:

Akcje serii B są rodzajem udziału w funduszach wspólnego inwestowania. Różnią się one od akcji A i akcji C według ich struktury obciążenia (opłaty).

Jak to działa (Przykład):

Akcje serii B mają "ładunek zaplecza". Oznacza to, że cała początkowa kwota inwestycji jest inwestowana w udziały w funduszach wspólnego inwestowania, ale gdy inwestor jest gotowy do sprzedaży akcji, pewien procent jest potrącany i wypłacany funduszowi wzajemnemu jako prowizja. W związku z tym inwestor otrzymuje mniej niż łączna wartość inwestycji w momencie sprzedaży udziałów. Akcje B mogą zostać zamienione na akcje typu A, jeśli inwestor zdecyduje, że bardziej opłacalna jest struktura płatności z góry.

Akcje serii A mają strukturę opłat za "front-end load". Pewna część początkowej inwestycji jest pobierana jako prowizja z góry. W związku z tym całkowita kwota zainwestowana w fundusz inwestycyjny jest początkową kwotą inwestycji pomniejszoną o prowizję.

Akcje serii C mają strukturę opłat według "poziomu obciążenia". Oznacza to, że pełna kwota pieniędzy wpłacona na fundusz inwestycyjny jest inwestowana w akcje, ale prowizje są wypłacane co roku. Ta struktura obciążenia o poziomie obciążenia jest unikalna dla akcji serii C. Ponadto - w przeciwieństwie do akcji serii B - akcje serii C nie mogą zostać zamienione na akcje serii A.

Porównajmy wszystkie te różnice w przykładzie:

Joe inwestuje swoje 1000 $ w akcje serii B z 5% prowizją; nie zapłaci żadnej prowizji z góry. Ale jeśli zdecyduje się sprzedać swoje akcje B po 10% zyskach, będzie mu się winien prowizję w wysokości 1 100 x 5% = 55 USD, kiedy sprzedałby swoje akcje, a on włoży pozostałe 1045 USD.

Teraz załóżmy, że Joe inwestuje 1 000 USD na akcje funduszu inwestycyjnego. Kupuje akcje A z 5% prowizją. Dzięki swojej frontowej strukturze obciążeń, 5% inwestycji Joe 1000 $ zostanie odliczone natychmiast jako prowizja. Tylko 950 dolarów z pieniędzy Joe'a byłoby zainwestowane w akcje wspólnego funduszu, ale nie byłby winien żadnych dodatkowych prowizji z funduszu. Jeśli inwestycja Joe wzrośnie o 10%, zatrzyma wszystkie 1045 USD, jeśli sprzedałby swoje akcje A po roku.

Jeśli Joe kupi 1000 USD akcji serii C, ponieważ są to akcje obciążone wysokim obciążeniem, pełne 1000 USD idzie w kierunku kupowania akcji. Niezależnie jednak od wyników funduszu, Joe płaci za fundusz roczną prowizję.

Dlaczego to ma znaczenie:

Akcje serii B umożliwiają inwestorom wypłatę prowizji po zakończeniu okresu inwestycji. Daje to inwestorom możliwość zainwestowania całej kwoty początkowej w akcje funduszu. Jednak opłaty z tytułu prowizji od obciążenia zewnętrznego oznaczają, że inwestorzy muszą mieć większy zysk z inwestycji, aby uzyskać pozytywny zwrot po sprzedaży udziałów i wypłaceniu prowizji

Fundusze muszą ujawniać swoje opłaty potencjalnym inwestorom. Większość doradców uważa stosunek wydatków za mniejszy niż 1% za rozsądny.