Zapytaj eksperta: Czy więzy komunalne są naprawdę bezpieczne? |

Pytanie: Czy powinienem uważać obligacje komunalne za bezpieczne?

- Tara, Seattle, Waszyngton

Inwestująca odpowiedź: Niedawne bankructwo Detroit spowodowało, że wiele osób zadało to pytanie.

Jak im odpowiadają? Wkładając pieniądze gdzie indziej. Według Lippera, ponad 20 miliardów dolarów zostało wycofanych z amerykańskich funduszy inwestycyjnych obligacji komunalnych w drugim kwartale 2013 roku. (To było przed oficjalnym ogłoszeniem bankructwa Motor City w lipcu, ale nieszczęścia Detroit - i tych z innych walczących miast w Ameryce - były dobrze znane na długo przedtem.)

Ale jaka jest prawdziwa odpowiedź? Czy te obligacje są bezpieczne?

Krótka odpowiedź: "Nie, nie całkowicie".

Dlaczego? Ponieważ żadne inwestycje nie są naprawdę bezpieczne, inne niż rachunki oszczędnościowe lub konta czekowe, które przynoszą odsetki.

Ale to nie znaczy, że należy trzymać wszystkie swoje pieniądze w materacu lub ekwiwalencie bankowym - konta oszczędnościowe. W tej chwili uzyskasz mniej niż 1% zwrotu z depozytów. Niezupełnie szybka droga do przejścia na emeryturę.

Obligacje komunalne to obligacje wydawane przez samorządy lokalne na pokrycie dóbr publicznych, takich jak drogi, mosty i budynki użyteczności publicznej. Musisz przyjrzeć się, w jaki sposób miasta zarabiają na swoich pieniędzach, tak samo, jak na korporacyjnych rynkach finansowych, zanim kupisz obligacje korporacyjne. Jest możliwe, jeśli miasto nie może zebrać funduszy, które pożyczyłeś im, nie otrzymasz zwrotu. To sprawia, że ​​obligatariusze w Detroit czują się ostatnio trochę nerwowi.

Dochody, które spłacają obligacje komunalne, mogą pochodzić z budżetu miasta lub z inicjatyw podatkowych. Ważne jest, aby wiedzieć, jak i kiedy spłacana jest twoja obligacja.

Certyfikowany planista finansowy Leslie Beck zaleca stosowanie zdrowego rozsądku przy wybieraniu obligacji komunalnych. Na przykład mówi, że kupiłaby obligacje lotniskowe na międzynarodowe lotniska w Los Angeles i San Francisco, ale nie na lotnisko Reid-Hillview w San Jose w Kalifornii. "Myślę, że Reid jest dobrze zarządzany i wygląda na bardzo zajętego, ale nie jest to" niezbędne "lotnisko, może być zamknięte" - mówi. "Jeśli nigdy nie słyszałeś o społeczności, nie kupuj jej." Mogę poświęcić czas na zbadanie społeczności lub wystawcy, ale większość osób powinna po prostu przejść.

Masz pytanie?

Jeśli chcesz aby odpowiedzieć na jedno z pytań dotyczących inwestowania w naszej cotygodniowej kolumnie Pytaj i pytaj eksperta, napisz do nas na adres [email protected]. (Uwaga: nie będziemy odpowiadać na prośby o wykup akcji).

"Jeśli więź ma zapewnić wodę i kanalizację dla bogatej społeczności lub dużego miasta, można założyć, że społeczność sama sobie pozwoli podlegać opodatkowaniu w celu zapewnienia niezbędnej usługi "- mówi Beck. "Większość szkół również miałaby zastosowanie - ale upewnij się, że dotyczy to solidnego okręgu szkolnego, a nie takiego, który gubi wielu ludzi, tak jak w niektórych obszarach wiejskich."

Ale nie tylko obszary wiejskie mogą być walcząc, jak udowodnił Detroit. Oznacza to, że odrobienie pracy domowej jest tym bardziej ważne.

Informacje na temat ekonomiki miasta są łatwe do zbadania. Możesz uzyskać niezbędne informacje, kontaktując się z departamentami władz miasta lub czytając lokalną gazetę. Zawsze przeszukuję archiwa online w dowolnym temacie, o którym chcę przeczytać. Na przykład, jeśli dystrykt szkolny gubi ogromną liczbę uczniów w pobliskich dzielnicach lub szkołach prywatnych, łatwo się o tym przekonaj.

Jeśli chodzi o zarabianie określonej kwoty, trzymaj swoją obligację do terminu zapadalności (cały okres pożyczka, taka jak 10 czy 30 lat) jest najlepszym sposobem na zagwarantowanie, że zarobisz pieniądze, których się spodziewałeś, mówi Beck. Ostrzega jednak, że może nie być najlepszym pomysłem, aby zainwestować całe swoje oszczędności życiowe w obligacje komunalne. Niskie stopy procentowe oferowane obecnie mogą zagrozić długoterminowym celom finansowym, jeśli uniknie się wszystkich innych długoterminowych inwestycji. "Nie blokuj wszystkich swoich pieniędzy przez 30 lat na poziomie 3%, tak jak niektórzy ludzie w zeszłym roku, tylko po to, aby uzyskać przyzwoity zwrot."

Obligacje komunalne są względnie bezpieczną inwestycją. Beck utrzymuje obligacje komunalne w swoim własnym portfelu. W ciągu najbliższych pięciu lat - potencjalnie nawet w przyszłym roku - stopy procentowe wzrosną powyżej poziomów z 2008 roku, mówi Beck. Uzyskana wyższa stopa będzie znakomita dla nowych posiadaczy obligacji. Może jednak obniżyć wartość starych obligacji przy niższych stopach procentowych. Przede wszystkim wtedy, gdy ma to znaczenie, jeśli obligacja zostanie sprzedana, zanim obligacja osiągnie termin zapadalności.

Podsumowanie: Kupuj tylko obligacje, które utrzymasz do dojrzałości, ale nie zapomnij o swoich badaniach. Nie chcesz próbować sprzedawać swoich obligacji zarabiających niskie oprocentowanie, gdy stopy procentowe rosną. Kto chciałby mieć zagwarantowane niskie stopy procentowe, gdy ponownie oferowane są wyższe stawki?

Nie kupuj obligacji komunalnych na oślep. Projekty rządowe mogą stracić pieniądze. Nie pozwól im stracić twojego.