Definicja spekulacji i przykład
Spekulacja | Funkcja spekulantów
Spisu treści:
Co to jest:
Spekulacja to metoda inwestowania krótkoterminowego, zgodnie z którą inwestorzy zasadniczo obstawiają kierunek, w którym cena move.
Jak to działa (Przykład):
Z technicznego punktu widzenia każdy, kto kupuje lub szokuje zabezpieczenie z oczekiwaniem korzystnej zmiany ceny, jest spekulantem. Na przykład, jeśli spekulant uważa, że akcje XYZ Company są zbyt drogie, mogą skrócić czas zapasów, poczekać na spadek ceny i osiągnąć zysk. Można spekulować na praktycznie każdym bezpieczeństwie, choć spekulacje są szczególnie skoncentrowane na rynkach towarów, futures i instrumentów pochodnych.
Ale aby naprawdę zrozumieć spekulacje, trzeba zrozumieć, jak to się różni od hedgingu. Rozważmy przykład: załóżmy, że część portfela inwestycyjnego obejmuje akcje spółki XYZ, która produkuje samochody. Ponieważ branża motoryzacyjna ma charakter cykliczny, akcje Spółki XYZ prawdopodobnie ulegną zmniejszeniu, jeśli gospodarka zacznie się pogarszać.
Jeśli chcesz chronić tę inwestycję - czyli chcesz zabezpieczyć swoją inwestycję - jednym ze sposobów na to jest kup akcje obronne. Możesz wybrać "materiały niecykliczne" lub firmy, które sprzedają podstawowe produkty, takie jak pasta do zębów lub papier toaletowy. W czasie spowolnień gospodarczych zapasy te zwykle utrzymują lub zwiększają ich wartość, co może zrównoważyć utratę wartości akcji XYZ.
Spekulant nie przestrzegałby tej strategii. Jeśli spekulant kupił akcje spółek spożywczych, zrobiłby to, ponieważ po prostu wierzy, że akcja będzie rosła.
Spekulacja może zwiększyć krótkoterminową zmienność (a tym samym ryzyko). Może podnosić ceny i prowadzić do baniek, jak miało to miejsce na rynku nieruchomości w USA w latach 2005-2006. Spekulanci, którzy obstawiali, że ceny domów nadal będą zwiększać zakupione domy (często wykorzystując dźwignię), zamierzają "przerzucić" je na zysk. Zwiększyło to popyt na mieszkania, które podniosły ceny, ostatecznie przekraczając "prawdziwą wartość" nieruchomości na wielu rynkach. Szalejąca sprzedaż, która nastąpiła, jest typowa dla rynków spekulacyjnych.
Dlaczego to ważne:
Niektórzy mogą postrzegać spekulantów jako niebezpiecznych graczy, ale spekulanci dostarczają rynkom bardzo potrzebnej płynności, a zatem są istotnym elementem efektywności rynku. Bez nich wiele rynków towarowych, na przykład, praktycznie zmieniłoby się do zatrzymania, ponieważ jedynymi uczestnikami byliby rolnicy i firmy spożywcze. Przy mniejszej liczbie uczestników rynku, spready cen kupna i sprzedaży zwiększyłyby się, a kupującym i sprzedającym byłoby o wiele trudniej znaleźć się nawzajem. Wynikająca z tego płynność znacznie zwiększyłaby ryzyko na tym rynku.
