Definicja i wybór opcji kwalifikowanego kapitału (QSO) |

Co to jest:

A kwalifikowana opcja na akcje to typ opcja akcji spółki przyznawana wyłącznie pracownikom. Przyznaje korzyści z tytułu podatku dochodowego. Kwalifikowane opcje na akcje są również nazywane "premiowymi opcjami na akcje" lub "opcjami na opcje motywacyjne".

Jak to działa (Przykład):

Pracownik otrzymuje ulgę podatkową po skorzystaniu z kwalifikowanej opcji na akcje, ponieważ osoba fizyczna nie muszą płacić zwykłego podatku dochodowego od różnicy między ceną wykonania a rynkową wartością wyemitowanych akcji. Zamiast tego - jeżeli akcje są przechowywane przez 1 rok od daty wykonania i 2 lata od daty przyznania - pracownik płaci podatki według stawki podatku od zysków kapitałowych długoterminowych (która jest zwykle niższa niż zwykły podatek dochodowy stopa).

Kwalifikowane opcje na akcje mają zwykle cenę wykonania ustaloną na poziomie lub powyżej ceny rynkowej akcji w dniu wydania. Ale kwalifikowane opcje na akcje nie mogą być realizowane przez kilka lat w przyszłości i zwykle wygasają po dziesięciu latach od wydania lub po rozwiązaniu, w zależności od tego, co nastąpi wcześniej.

Załóżmy, że akcje Firmy A są obecnie w cenie 10 USD. Firma A stanowi zachętę dla swoich pracowników do rozwijania firmy i zwiększania ceny akcji poprzez przyznawanie kwalifikowanych opcji na akcje po cenie uderzenia wynoszącej 15 USD, którą można wykorzystać po dziesięciu latach. Jeśli cena akcji wynosi 16 USD dziesięć lat później, każdy pracownik, któremu przyznano kwalifikowane opcje na akcje, osiągnie zysk w wysokości 1 USD po skorzystaniu z opcji. Osoba w 28% marginalnym przedziale podatkowym będzie płacić podatki według długoterminowych zysków kapitałowych (15% do 2012 r.).

Chociaż kwalifikowane opcje na akcje mają bardziej korzystne traktowanie podatkowe niż nieobowiązkowe opcje na akcje (NSO), wymagają one od akcjonariusza utrzymania ich przez dłuższy czas w celu uzyskania optymalnego traktowania podatkowego, zwiększając ogólne ryzyko Opcje.

Dlaczego to ma znaczenie:

Kwalifikowane opcje na akcje stały się popularną formą kompensaty kapitałowej z powodu ich korzyści podatkowych. Nie ma dochodu, który można by zgłosić przy realizacji opcji, a jeśli posiadasz akcje wystarczająco długo, twój zysk z jego sprzedaży traktowany jest jako długoterminowy zysk kapitałowy.

Istnieją argumenty za i przeciw użyciu kwalifikowanych opcji na akcje. Podstawowym argumentem na ich korzyść jest to, że dostosowują one interesy pracowników i zarządu do akcjonariuszy, dając im motywację do rozwoju firmy. Inni twierdzą, że opcje zakwalifikowanych opcji motywacyjnych zachęcają do ryzykownych zachowań ze strony zarządzających, ponieważ akcjonariusze ponoszą wszystkie ryzyka ujemne, podczas gdy menedżerowie teoretycznie mają potencjał wzrostowy.