Umowa kwalifikowanego przedstawiciela (QSR) Definicja i przykład |

Co to jest:

kwalifikowana umowa specjalnego przedstawiciela (QSR) to umowa National Securities Clearing Corporation (NSCC) zezwalająca jednemu brokerowi-sprzedawcy na wysłanie transakcji do izby rozliczeniowej w imieniu innego pośrednika-brokera.

Jak to działa (Przykład):

Na przykład: załóżmy, że Dom Maklerski XYZ obsługuje transakcje dla klientów o wysokiej wartości netto. Zwykle oznacza to, że pośrednik ma umowę na rozliczenie transakcji za pomocą systemu NAS firmy Nasdaq i że system będzie dopasowywał transakcje, które powracają do firmy rozliczającej pośrednika. System ACT zgłosiłby transakcję do National Securities Clearing Corporation.

Jeżeli jednak Dom Maklerski XYZ zawarł umowę QSR z Domem Maklerskim ABC, wówczas Dom Maklerski XYZ może wysyłać transakcje do izby rozliczeniowej w imieniu Domu Maklerskiego ABC (i do Domu Maklerskiego ABC). zrób to samo dla Domu Maklerskiego XYZ). Każda z firm rozliczeniowych brokera-dealera zgodziła się na rozliczenie transakcji zgodnie z umową.

W szczególności, pośrednik pośredniczący dopasowuje zamówienie do innego zlecenia pośrednika, korzystającego z elektronicznej sieci komunikacyjnej (ECN). Dilerzy i ECN wysyłają plik biletów do swoich firm rozliczeniowych wraz ze szczegółami transakcji. Zamiast wysyłać raport handlowy do systemu NASDAQ ACT, który przesyła je do NSCC, Dom Maklerski XYZ w naszym przykładzie przesyła transakcje bezpośrednio do NSCC.

Dlaczego to jest istotne:

A kwalifikowany specjalny przedstawiciel (QSR) daje broker-dealerom uprawnienia do wykonywania transakcji bez użycia systemu NASDAQ ACT. Korzystanie z QSR pozwala pośrednikowi-brokerowi przetwarzać transakcje w bardziej wydajny, prosty i tani sposób. Usługa QSR pozwala również na wymianę pośredników z brokera po regularnych godzinach handlu lub wcześniej.

Należy zauważyć, że system NASdaq ACT stale raportuje transakcje do NSCC. Jednak transakcje zawierane w ramach umów QSR są zgłaszane tylko pięć razy dziennie. Dodatkowo, QSR nie eliminuje brokerów-dealerów z raportowania ich transakcji do NASD, nawet jeśli inny pośrednik-pośrednik wysyła transakcję do izby rozrachunkowej w ich imieniu.