Stosunek ceny do zysku (P / E) Definicja i przykład |
Wskaźnik cena przez zysk c/z
Spisu treści:
Co to jest:
stosunek ceny do zysku (P / E) jest metodą wyceny stosowaną do porównywania bieżącej ceny akcji spółki z jej przychodami na akcję.
Jak to działa (Przykład):
Wartość rynkowa na akcję jest obecną ceną handlową za jeden udział w spółce, stosunkowo prostą definicję. Jednak zysk na akcję (EPS) może nie być tak intuicyjny dla większości inwestorów. Bardziej tradycyjna i szeroko stosowana wersja obliczeń EPS pochodzi z poprzednich czterech kwartałów wskaźnika cena / zysk, zwanego ciągłym wskaźnikiem P / E. Kolejna wariacja EPS może zostać obliczona przy użyciu przyszłego P / E, szacującego zyski na najbliższe cztery kwartały. Obie strony mają swoje zalety, stosując podejście P / E na podstawie rzeczywistych danych i prognozę P / E przewidującą możliwe wyniki dla akcji. Oblicza się następująco:
Stosunek ceny do zysku (P / E) = Wartość rynkowa na akcję / Zysk na akcję (EPS)
Przechodząc od podstaw, zróbmy przykładowe obliczenia z firmą XYZ, która obecnie wynosi 100,00 USD i ma zysk na akcję w wysokości 5,00 USD. Korzystając z poprzednio wspomnianej formuły, możesz obliczyć, że stosunek ceny do zysku XYZ wynosi 100/5 = 20.
[Zobacz dodatkowe przykłady i dowiedz się więcej o tym, jak używać współczynnika P / E w Najgłośniejszym numerze w inwestowaniu]
Dlaczego to ma znaczenie:
stosunek ceny do zysku to potężne, ale ograniczone narzędzie. Dla inwestorów pozwala to na bardzo szybkie zobrazowanie finansów firmy bez zagłębiania się w szczegóły raportu księgowego.
Wykorzystajmy nasz poprzedni przykład XYZ i porównajmy go z inną firmą, ABC. Firma XYZ ma P / E 20, natomiast spółka ABC ma P / E 10. Firma XYZ ma najwyższy wskaźnik P / E z dwóch i to spowodowałoby, że większość inwestorów spodziewa się wyższych zysków w przyszłości niż z firmy ABC (który ma niższy stosunek P / E).
Jak wspomniano wcześniej, stosunek P / E jest ograniczony. Nie obrazuje całego obrazu potencjalnemu inwestorowi; jest to raczej narzędzie uzupełniające w zestawie narzędzi finansowych. Uważaj na przyszłe środki EPS, (pamiętaj, że EPS jest podstawowym aspektem obliczania wskaźnika P / E), ponieważ są to kwestie prognozowania i są jedynie szacunkami prognozowanych zysków. Ponadto, końcowe wskaźniki P / E mogą tylko powiedzieć, co stało się z firmą w poprzednich okresach.
