Cena / zysk do wzrostu i stopa dywidendy (PEGY) Definicja i przykład |
Wskaźnik cena przez zysk c/z
Spisu treści:
Co to jest:
Wskaźnik ceny / zysku do wzrostu i wskaźnika dywidendy (PEGY)pokazuje, ile rynek jest skłonny zapłacić za wzrost zysków i dywidendę. Uwzględniając stopę dywidendy, wskaźnik PEGY uwzględnia skłonność (lub niechęć) firmy do wypłacania dywidend.
Jak to działa (Przykład):
Formuła dla współczynnika PEGY to:
PEGY = (cena / EPS) / (stopa wzrostu zysku + zysk z dywidendy)
Należy zauważyć, że stopa wzrostu zarobków i stopa dywidendy są wyrażone w postaci liczby całkowitej zamiast dziesiętnej (tj. "10" dla 10%, zamiast 0,10).
Weźmy na przykład firmę XYZ, która w zeszłym roku miała 0,50 USD zysku na akcję (EPS), a obecnie ma cenę akcji 2 USD. Oczekuje się, że spółka zwiększy zyski o 15% w tym roku. Firma XYZ obecnie płaci 0,20 $ dywidendy na akcję.
Korzystając z tych informacji i powyższego wzoru, możemy obliczyć PEGY firmy XYZ jako:
PEGY = (2 $ / 0,50 $) / (15 + 10) = 4/20 = 0,16
Uwaga: aby uzyskać zysk z dywidendy, po prostu dzielimy dywidendę na akcję według ceny akcji na akcję (0,20 / 2,00) = 10%
Dlaczego to ma znaczenie:
Stosunki PEGY niskie (poniżej 1,0) mają tendencję do sugerowania, że akcje są "tanie", ale mają wysoki potencjał zysków lub zyski z dywidend. W związku z tym akcje o niskim wskaźniku PEGY mogą być gotowe do znacznego wzrostu cen. REIT i inne firmy, które mają tendencję do wyceniania według funduszy z operacji, a nie z zysków, mogą mieć wysokie wskaźniki PEGY i nadal być "tanie".
Należy jednak zauważyć, że wskaźnik PEGY opiera się na oczekiwaniach wzrost zamiast rzeczywistego wzrostu. Należy również zauważyć, że wskaźniki PEGY różnią się w zależności od branży, dlatego też w tym kontekście należy zdefiniować wysoki lub niski współczynnik.
