Nie daj się złapać na niewłaściwym końcu podwyżki stóp |

Bill Gross - być może najbardziej znany i Udany inwestor obligacji w historii - powiedział mi ostatni cytat, który mnie rozśmieszył.

Rozmawiając z The New York Times o stopach procentowych, Gross powiedział: "Amerykanie przyjęli, że kolejka górska idzie w jedną stronę. był wielkim dreszczem, gdy spadały stopy, ale teraz mamy do czynienia z rozszerzoną wspinaczką. "

Teraz mogę mieć suche poczucie humoru … ale nie śmiałem się, bo uważam, że odsetki są śmieszne.

Po prostu to Cytat Billa uderzył blisko domu (nie gra słów przeznaczonych). Kupiłem mój pierwszy dom w 1981 roku … nowo wybudowany duplex w Wappingers Falls w Nowym Jorku. Moja stopa oprocentowania kredytu hipotecznego: 17%. Jestem świadomy "kolejki górskiej".

Ale muszę się zgodzić z Billem Grossem. To była długa jazda dla stóp procentowych. Na przykład oprocentowanie kredytów hipotecznych osiągnęło najwyższą wartość kilka lat po tym, jak kupiłem dom i nawet przez dwie dekady nie wąchałem dwucyfrowej liczby. Założę się, że wielu nie będzie wiedzieć, jak zareagować - a co dopiero zainwestować - jeśli i kiedy stawki wzrosną.

Dlatego trochę mnie zaniepokoiły ostatnie numery, które widziałem. Rynek obligacji uzyskał rekordowe wpływy w ciągu ostatnich kilku miesięcy - rosnące ceny i spadające rentowności (zawsze pamiętaj, że ceny obligacji i rentowności obligacji są względem siebie odwrotne).

Nienaruszone stawki za trzymanie gotówki, inwestorzy wkładali miliardy w obligacje. W szczególności doszło do "ucieczki do śmieci" - inwestorzy chcą przyzwoitego zwrotu bez wpłacania gotówki na giełdę, więc kupują wyżej opłacalne obligacje śmieciowe. Popyt był tak wysoki, że w pierwszym kwartale było 60 miliardów nowych emisji obligacji śmieciowych, co jest rekordem według Fitch Ratings.

Ale przy rosnących stopach procentowych - pamiętajcie, że nie mogą one być niższe stąd - nacisk zostanie położony na ceny obligacji. Jest to jeden z powodów, dla których Bill Gross widzi rynek byka o stałym dochodzie. Muszę ci powiedzieć, myślę, że jest na miejscu.

Więc co robić?

Zacząłem szukać więcej w kierunku zysków zasilanych akcjami. Oczywiście, wraz z niedawnym wzrostem na rynku, możliwości uzyskania wysokiej dywidendy są coraz mniejsze.

Dlatego fundusze akcyjne zamknięte stają się coraz bardziej atrakcyjne. Fundusze te mogą wykorzystać kilka "sztuczek", aby zwiększyć swoje zyski. Obejmuje to pisanie rozmów objętych zakresem umowy, stosowanie strategii przechwytywania dywidend oraz stosowanie dźwigni finansowej. Fundusze mogą również docierać na rynki zagraniczne, które generują znacznie więcej niż rynki w USA.

Rezultatem są wyższe zyski, napędzane akcjami zamiast obligacji.

Oczywiście, możesz nawet zastanawiać się nad zakupem akcji, biorąc pod uwagę już długi rynek byka. Zdecydowanie musisz być wybredny. Fundusze utrzymujące wysoko plonujące media, telekomy i tym podobne powinny nadal być świetnym miejscem do pokonania wszystkich, ale najtrudniejszych burz.

A teraz, gdy stopa procentowa walca zaczyna się zwiększać, myślę, że teraz czas zacząć patrząc na dochody z akcji.