Definicja budżetu i przykład |

Co to jest:

Budżetowanie kapitałowe to proces ustalania, które projekty są warte inwestycji.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że Firma XYZ decyduje się na zakup sprzętu fabrycznego za 300 000 USD. Sprzęt trwałby tylko trzy lata, ale oczekuje się, że w ciągu tych lat wygeneruje dodatkowy zysk w wysokości 150 000 $ rocznie. Firma XYZ uważa również, że może sprzedać sprzęt do złomu za około 10 000 USD. Przy użyciu wewnętrznej stopy zwrotu (IRR), firma XYZ może ustalić, czy zakup jest lepszym wykorzystaniem gotówki niż niektóre inne opcje inwestycyjne Spółki XYZ, które zwracają około 10%.

IRR oblicza stopę rentowności inwestora powrotu. Jeżeli wewnętrzna stopa zwrotu inwestycji przekracza wymaganą stopę zwrotu inwestora, inwestycję uznaje się za akceptowalną. Inwestycja powinna zostać odrzucona, jeżeli wewnętrzna stopa zwrotu znajduje się poniżej wymaganej stopy zwrotu inwestora. Powiedzmy, że stopa zwrotu z inwestycji wynosi 24,31%. Z czysto finansowego punktu widzenia, Firma XYZ powinna zakupić sprzęt, ponieważ dzięki temu generuje zwrot w wysokości 24,31% od środków pieniężnych XYZ firmy - znacznie wyższy niż 10%, jaki mógłby uzyskać w innym miejscu.

W związku z tym projekt ten jest o wiele ważniejszy od perspektywa budżetowania kapitałowego.

Dlaczego to ma znaczenie:

IRR nie jest jedyną metodą budżetowania kapitałowego (wartość bieżąca netto i zdyskontowane przepływy pieniężne to inne metody), to tylko przykład, dlaczego istnieje budżet kapitałowy. Pracownicy każdej firmy mają obowiązek powierniczy działać w najlepszym interesie właścicieli firmy, a ocena zysków finansowych z różnych projektów jest jednym ze sposobów osiągnięcia tego celu.