Definicja wykupu i przykład

Co to jest:

Wykupto zakup co najmniej 51% firmy. W ramach wykupu poprzednia własność traci kontrolę nad spółką w zamian za rekompensatę.

Jak to działa (Przykład):

Proces wykupu zwykle rozpoczyna się, gdy zainteresowany nabywca lub grupa nabywców formalna oferta wykupu dla zarządu spółki, którzy są przedstawicielami akcjonariuszy spółki. Pojawiają się negocjacje i / lub wezwanie, a rada dyrektorów ostatecznie zaleca, aby akcjonariusze sprzedali swoje udziały nabywcy lub zniechęciło do tego akcjonariuszy. Menedżerowie i dyrektorzy firm nie zawsze przyjmują oferty wykupu, ale ponieważ akcjonariusze ostatecznie decydują o sprzedaży spółki, ludzie uważają, że niektóre wykupy są wrogie, a inne przyjazne. Bez względu na to, nabywca zazwyczaj płaci premię za akcje, które dają jej udział kontrolny w spółce.

Firmy, osoby prywatne, firmy typu private equity, fundusze emerytalne, kredytodawcy i inne instytucje zwykle prowadzą lub dostarczają pieniądze na wykup. transakcje. Firmy specjalizujące się w wykupach (wykupach) istnieją wyłącznie w celu finansowania i ułatwiania wykupów i mogą działać samodzielnie lub wspólnie przy zawieraniu transakcji. Zwykle otrzymują pieniądze od inwestorów instytucjonalnych, osób zamożnych lub pożyczek.

Firmy kupujące zazwyczaj szukają i kupują nierentowne lub niedowartościowane firmy, aby je "naprawić" i sprzedać lub sprzedać je wiele lat później. Kiedy sprzedaje jedną ze swoich firm, firma wykupująca przyjmuje prowizję, którą przekazuje swoim inwestorom. Firmy wykupujące są często zaangażowane w wykupy menedżerskie, które są wykupami przeprowadzanymi przez kierownictwo nabywanej firmy, i często odgrywają one kluczowe role w wykupach lewarowanych, czyli wykupach finansowanych pożyczonymi pieniędzmi.

Dlaczego to ma znaczenie:

Wykupy występują z kilku powodów. Niektóre mają miejsce, ponieważ nabywca uważa, że ​​aktywa spółki są niedowartościowane i można je odsprzedać dla zysku. Inne mają miejsce, ponieważ nabywca uważa, że ​​uzyska finansowe i strategiczne korzyści z wykupu, takie jak wyższe przychody, łatwiejsze wejście na nowe rynki, mniejszą konkurencję lub lepszą efektywność operacyjną. Ostatecznie, prawie wszystkie wykupy mają miejsce, ponieważ nabywca wierzy, że może zapewnić większą wartość dla akcjonariuszy spółki niż obecne kierownictwo firmy.