5 Banków lokalnych (nadal) zależnych od pomocy rządowej |
Niedawno przeanalizowałem banki krajowe, badając ich nierentowne aktywa. Korzystając z nieco ezoterycznego współczynnika bankowego, wykorzystałem te dane, aby utworzyć listę, które instytucje finansowe najprawdopodobniej zawiodą. W zeszły piątek FDIC ogłosił 82. porażkę bankową w 2010 roku, Washington First International Bank.
To było na mojej liście. (Dostępne tutaj.)
W trakcie przeglądania danych regulacyjnych zauważyłem inny czynnik, który wzbudził moją ciekawość. Niektóre banki są całkowicie zależne od rządu federalnego.
Wszystkie instytucje finansowe polegają na Uncle Sam, aby zagwarantować swoje depozyty. Jest to oczywiście Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytowych, program New Deal zainicjowany przez Franklina Roosevelta w celu wzmocnienia zaufania publicznego do banków w czasie Wielkiego Kryzysu. Oprócz okresowych badań przeprowadzanych przez organy nadzoru, które zdaniem większości bankierów są gryzione na śmierć przez kaczki, banki nie mają wiele wspólnego z rządem federalnym.
Każdy bankier, którego znam, lubi to w ten sposób.
Ale prawdą jest, że nie spotkałem każdego bankiera.
Kilku bankierów - i zamierzam ci powiedzieć, kim są w danej chwili - wydaje się, że podoba im się wsparcie od Wuja Sama. Bez nich banki te miałyby poważne, a może nawet zagrażające życiu, straty w portfelu kredytowym.
Na szczęście banki te są wyjątkiem. Ale muszę się zastanowić, czy spałbym bardzo dobrze, wiedząc, że moje pieniądze były obserwowane przez bankierów, którzy byli gotowi zaakceptować korporacyjny dobrobyt, aby zapewnić im rentowność. Dlaczego nie mogliby po prostu zaciągnąć dobrych kredytów, tak jak reszta branży?
Pozwól mi wyjaśnić trochę, jakie są liczby. Potem powiem ci, co pokazują. Kto wie, twój bank może znajdować się na liście.
1. Wszystkie banki dokonują kilku złych pożyczek. Są kosztem robienia interesów, nawet w najlepszych momentach. Te złe kredyty są potrącane z marży odsetkowej banków. Nazywa się to stopą zwrotu. W typowym roku bank będzie pobierał od 30 do 40 centów za każde 100 USD pożyczki.
W tych dniach stawka opłaty wynosi 1,94%. Innymi słowy, za każde 100 USD pożyczki bank musi zjeść 1,94 USD strat. Oooo! To duża część marży odsetkowej banku, która wynosi obecnie 3,83 USD za każde 100 USD pożyczki. ("Marża odsetkowa netto" to różnica pomiędzy odsetkami naliczonymi a odsetkami zebranymi.) Łączne dane bankowe z FDIC pokazują, że średnia marża zysku, jaką banki mogłyby uzyskać, przed opłatami wynosi 1,89%. To dość niskie, a powodem są wszystkie złe kredyty.
2. Pożyczki nie idą źle od razu. Większość pożyczek pozwala klientom na pewien okres karencji. Następnie mogą usiąść, zanim zostaną oznaczone jako zaległe. Po upływie określonej liczby dni pożyczka jest klasyfikowana jako niewykonalna. Oznacza to, że nie zarabia on żadnych odsetek, ponieważ klient nie dokonuje żadnych płatności.
3. Im wyższa liczba nierentownych aktywów, tym słabszy strumień przychodów banku. W krótkim okresie wiele banków ma zdolność do pokonania burzy. Mogą mieć silne rezerwy lub inny kapitał, który można wykorzystać. Ale po pewnym czasie, jeśli ten kapitał zostanie zużyty, nieopłacalne pożyczki będą szkodzić zdrowiu banku.
4. Niektóre kredyty, zazwyczaj kredyty hipoteczne, są uważane za "bez ryzyka", mimo że są przeterminowane, ponieważ są gwarantowane przez rząd federalny. Federalni, aby utrzymać kredyty hipoteczne w czasie kryzysu finansowego, wyraźnie gwarantowali niektóre kredyty hipoteczne. Jeśli pójdą źle, federalni spłacą saldo główne (i, rzekomo, sprzedadzą dom, aby odzyskać część strat, tak jak zrobiłby to bank w przypadku egzekucji).
W międzyczasie pożyczka jest nieskuteczna aktywa, które nie zarabia. To faktycznie generuje stratę szansy dla banku, ponieważ nie zarabia ona odsetek, które mogłyby mieć te dolary. Pomyśl o nierentownych aktywach jako ciężaru własnego w bilansie. Są opatrzone przypisami do bilansów banków.
Aby dowiedzieć się, które instytucje finansowe są najbardziej zależne od rządu federalnego, wziąłem wszystkie banki i wyeliminowałem wszystkie z mniej niż 80% ich długoterminowych pożyczek gwarantowanych przez rząd federalny. Dla większości banków gwarantowane pożyczki stanowią niewielką część ich niespłacanych pożyczek, więc pozostało mi tylko 55 banków z około 7930. Wywnioskowałem, że są to banki, które dokonały lub wykupiły hipoteki gwarantowane przez rząd federalny.
Dla większości banków był to bardzo mały procent ich ogólnego portfela kredytowego, średnio 5,1%, przy czym połowa banków miała mniej niż 1,5%. Ale dla niektórych banków było tak, jakby obżerali się tymi niefortunnymi kredytami hipotecznymi, a skończyło się na znacznie większej alokacji jako procent ich ogólnego portfela kredytowego. Większość banków zależnych od rządu federalnego straciłaby od 17,5% do 30,8% całego portfela kredytowego, gdyby nie sieć bezpieczeństwa Uncle Sam.
Nazywam to "współczynnikiem zależności". Oto pięć najbardziej zależnych banków w Stanach Zjednoczonych.
| Nazwa | Lokalizacja | Aktywa | Kredyty ogółem | Pożyczki niejawne | Częściowo gwarantowane | % Częściowo gwarantowane | Współczynnik zależności |
| State Bank and Trust Co. | Macon, GA | 2 569,6 USD | 1 1122,2 | 343,6 USD | 342,3 | 99,7% | 30,8% |
| BankUnited | Miami Lakes, FL | 11 463,6 | 4 431,8 | 1 168,7 | 1 168,7 | 100,0% | 26,4% |
| Zjednoczony bank centralny | Garland, TX | 2 639,1 | 1 563,2 | 352,3 | 331,8 | 94,2% | 21,2% |
| MidFirst Bank | Oklahoma City, OK | 12 365,2 | 9 5355,1 | 2 305,0 | 1 976,0 | 85,7 % | 20,7% |
| Iberiabank | Lafayette, LA | 8 86,9 | 4 681,8 | 850,4 | 8 188,6 | 96,3% |
17,5%
(wszystkie liczby z wyjątkiem wartości procentowych są w milionach)
Nie jest zaskakujące, że tak naprawdę bardzo niewiele banków znajduje się na tej liście. Pięciu nieczystych sprawców z prawie 8000 nie stanowi kolejnej rundy hałaśliwego ryzyka systemowego.
Co jest jednak trochę zaskakujące, to że najgorsze przestępstwa na tej liście mają liczbę aktywów, które robią - wszystkie są dużymi instytucjami z co najmniej 2,5 mld USD i aż 12,3 mld USD aktywów. Można by przypuszczać, że większe instytucje miałyby bardziej doświadczonych funkcjonariuszy lub przynajmniej bardziej doświadczonych regulatorów, którzy marszczyli brwi na potencjalne ryzyko spadku tak wysokiego poziomu ryzykownych kredytów.
Wysoki wskaźnik zależności oznacza dwie rzeczy: Po pierwsze, bank nie zarabia pieniędzy, które mógłby zarobić, ponieważ zarabiał pieniądze w nierentownych aktywach, nawet jeśli są one gwarantowane.
Po drugie, nie ma nikogo, z kim można by winić tylko siebie. Różnorodność jest kluczem do silnego portfela kredytowego, o czym świadczą inne banki z tej listy, z których większość ma znacznie mniej niż 5% portfela kredytowego związanego z bezwartościowymi kredytami hipotecznymi, które są dobre tylko dla ich gwarancji.
