Co inwestorzy powinni wiedzieć o kupowaniu i sprzedawaniu ETFów

Michael Chamberlain

Dowiedz się więcej o Michaelu na naszej stronie Zapytaj doradcę

Fundusze giełdowe lub fundusze ETF stały się coraz bardziej popularnym wyborem inwestycyjnym. Jednak wielu inwestorów lepiej zna fundusze powiernicze, które posiadają lwią część aktywów inwestycyjnych w handlu detalicznym.

Oba fundusze to koszyki papierów wartościowych, które są wybierane i utrzymywane na podstawie określonej formuły zarządzania lub strategii. Chociaż zarówno fundusze inwestycyjne, jak i fundusze ETF mogą zaoferować inwestorom niskokosztową strategię inwestycyjną, istnieją pewne istotne różnice między tymi dwoma instrumentami inwestycyjnymi, szczególnie jeśli chodzi o handel.

Najważniejsze różnice

Jeśli korzystasz z ETF w swoim portfelu, ważne jest, aby zrozumieć i wykorzystać te różnice handlowe:

• Jednostki cenowe i transakcyjne: Obrót funduszem wzajemnym obliczany jest w dolarach amerykańskich. Innymi słowy, kupujesz ustaloną kwotę w dolarach i dostajesz proporcjonalną liczbę akcji, w tym udziały w akcjach. W przypadku ETF składasz zamówienie na określoną liczbę akcji, a całkowita cena, którą płacisz, jest ceną akcji wyrażoną w liczbie akcji. Mówiąc najprościej, nie możesz złożyć zlecenia ETF na kwotę w dolarach i nie możesz złożyć zlecenia wzajemnego funduszu na kilka akcji.

• Kupować i sprzedawać: Fundusze wzajemne są kupowane i sprzedawane wyłącznie na koniec dnia handlowego po przeszacowaniu wszystkich papierów wartościowych. Inwestor sprzedający udział w funduszu inwestycyjnym otrzyma dokładnie taką samą kwotę, jak każdy, kto sprzedaje akcje tego samego funduszu inwestycyjnego. ETF są kupowane i sprzedawane za pośrednictwem głównych giełd w dowolnym czasie w ciągu dnia handlowego. ETF inwestuje jak akcje, ponieważ istnieje cena oferty (cena, którą inwestor oferuje, aby zapłacić za akcję) i cenę kupna (cena akcji, którą inwestor oferuje, aby sprzedać udział). Różnica między ceną kupna a ceną kupna nazywa się "spreadem" i może się różnić w zależności od działalności handlowej.

• Minimalna inwestycja: W przypadku większości funduszy inwestycyjnych istnieje minimalna kwota w dolarach, którą należy kupić, która może wynosić nawet 1000 USD. Minimalna inwestycja w ETF jest taka sama, jak cena jednej akcji w tym czasie, może nawet 10 USD.
• Automatyczne reinwestowanie: Dzięki wielu funduszom inwestycyjnym dywidendy i zyski kapitałowe mogą być automatycznie reinwestowane w dodatkowe akcje. Fundusze ETF nie oferują tej funkcji.
• Efektywność podatkowa: Ponieważ fundusze inwestycyjne są kupowane i sprzedawane na koniec dnia, może to wymagać od zarządzającego funduszem zlikwidowania papierów wartościowych w celu dopasowania popytu. Fundusze ETF nie są utrzymywane na tym samym poziomie i dlatego na rachunku podlegającym opodatkowaniu można zapłacić mniej niż podatek dochodowy od zysków kapitałowych na koniec roku.
• Czas rozliczenia: Większość funduszy inwestycyjnych rozlicza się w jeden dzień. Oznacza to, że jeśli sprzedasz swój fundusz inwestycyjny w jeden dzień obrotu, otrzymasz gotówkę następnego dnia handlowego. W większości przypadków ETF rozlicza się w ciągu trzech dni.

5 wskazówek handlowych

Jak więc wykorzystać te różnice na swoją korzyść? Oto pięć wskazówek, które pomogą Ci w pełni wykorzystać swoje transakcje ETF.

1. Zastanów się dwa razy, kiedy kupujesz i sprzedajesz. Unikaj handlu wczesnym rankiem i na koniec dnia. Są to czasy, kiedy rynki są najbardziej aktywne, co może prowadzić do niewłaściwej wyceny papierów wartościowych w ETF. Innymi słowy, możesz zapłacić więcej niż wartość koszyka inwestycji.
2. W miarę możliwości unikaj niestabilności. Unikaj handlu w dniach z wyższą niż zwykle niestabilnością na rynku, co może skutkować szerszymi spreadami bid-ask. Chociaż zmienność jest ogólnie nieprzewidywalna, istnieje szereg zdarzeń, które mogą powodować większą zmienność. Na przykład na giełdzie może wystąpić zwiększona zmienność po ogłoszeniu decyzji politycznej Banku Rezerwy Federalnej lub po opublikowaniu kluczowych danych ekonomicznych.
3. Złóż zlecenia z limitem, gdy dokonujesz transakcji. Kiedy inwestor składa zamówienie na zakup lub sprzedaż akcji lub ETF, ma dwie opcje wykonania. Najczęstszym jest zlecenie rynkowe, które jest instrukcją do przeprowadzenia transakcji tak szybko, jak to możliwe, po obecnej cenie lub cenie rynkowej. Zlecenie z limitem to dyspozycja zawarcia transakcji po lub po określonej cenie zakupu lub, jeśli sprzedajesz, po lub powyżej wyznaczonej ceny sprzedaży. Dla inwestorów kupujących lub sprzedających ETF-y, zlecenia z limitem mają pewną przewagę nad zleceniami rynkowymi, ponieważ oferują pewną kontrolę cen, a tym samym ochronę. Limit ma również tendencję do ustalania granicy wokół ustalonej wcześniej ceny transakcji. Należy jednak pamiętać, że zlecenie z limitem niekoniecznie musi zostać wypełnione.
4. Zwróć szczególną uwagę na terminy międzynarodowych funduszy ETF. Handel międzynarodowym ETF może być trochę trudny. Ważne jest, aby handlować zagranicznymi funduszami ETF w czasie, który najlepiej koreluje z godzinami handlu bazowymi rynkami papierów wartościowych. Na przykład, gdyby bazowe papiery wartościowe były przedmiotem obrotu na londyńskiej giełdzie, chciałbyś handlować, gdy FTSE - indeks śledzący firmy notowane na giełdzie - jest otwarty. Zazwyczaj cena międzynarodowych ETF jest zwykle bliższa wartości bazowych papierów wartościowych w czasie, gdy godziny handlowe ich rynku i rynku w USA nakładają się na siebie.
5. Nie lataj samotnie przy dużym handlu. Wszyscy inwestorzy korzystają z usług depozytariusza lub brokera w celu uzyskania dostępu do rynku, ale mogą albo złożyć zamówienie online, albo zlecić personelowi brokera zawarcie transakcji w ich imieniu.Jeśli handlujesz funduszami ETF w większej ilości akcji - powiedzmy, powyżej 10 000 akcji - "biuro blokowe" Twojej firmy maklerskiej może zapewnić nieocenioną pomoc. Często mają one możliwość uzyskania najlepszych papierów wartościowych, strategii handlowych i opcji płynności, które w przeciwnym wypadku byłyby niedostępne dla typowego inwestora. Należy pamiętać, że usługa jest płatna, ale nie będzie to dużo, a przy dużych zamówieniach warto.

Otrzymywać pomoc

Fundusze ETF mogą zaoferować inwestorom świetny sposób na wdrożenie taniej strategii inwestycyjnej, ale ważne jest, aby skupić się na utrzymaniu kontroli nad kosztami transakcji. Jest to szczególnie ważne w przypadku większych transakcji, w których inwestorzy mogą nieświadomie ponosić koszty. Jeśli masz jakiekolwiek problemy, problemy lub pytania, możesz skontaktować się z dostawcą ETF lub brokerem w celu uzyskania pomocy.

A dla najlepszego doświadczenia w handlu ETF, upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób te inwestycje różnią się od funduszy inwestycyjnych i poszczególnych papierów wartościowych. Może sprawić, że będziesz jeszcze skuteczniejszy w wykonywaniu swoich transakcji.

Michael Chamberlain CFP® jest właścicielem Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, firmy płatnej wyłącznie z biurami w Santa Cruz, Sacramento i Campbell w Kalifornii.

Ten artykuł pojawia się także na Nasdaq.