Czego chcą firmy typu venture capital? |

Czego chcą inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka? Jeśli musisz zapytać, to ty (i twój biznes) prawdopodobnie nie jesteś dobrym kandydatem. I na wypadek, gdybyś go nie rozpoznał - jest to nawiązanie do starego dowcipu: Kiedy ktoś pyta sprzedawcę Ferrari, ile kosztuje, sprzedawca odpowiada: "Jeśli musisz zapytać, nie możesz sobie na to pozwolić".

Przedstawiam ten temat z tym przerobionym żartem, ponieważ tak wiele osób mówi "kapitał podwyższonego ryzyka", kiedy naprawdę oznacza "inwestorów aniołów" lub "inwestorów zewnętrznych". Kapitał podwyższonego ryzyka jest bardzo wyspecjalizowany. W Stanach Zjednoczonych istnieje około 500 firm venture capital.

Weź pod uwagę ten wykres słupkowy od National Venture Capital Association. Zauważ, że kapitał wysokiego ryzyka generuje około 4000 transakcji rocznie, a średnia wynosi około 20-30 milionów USD na transakcję. Obejmuje to inwestycje początkowe i działania następcze. Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj ten artykuł na temat różnicy między inwestorami aniołów a kapitałem podwyższonego ryzyka.

Inwestycja Angel na sterydy

Kapitał podwyższonego ryzyka chce wszystkich cech, których chcą aniołowie, ale większych i lepszych. Inwestorzy venture capital (zwani również VC) koncentrują się na wysokich zwrotach z tytułu wysokiego ryzyka. Podobnie jak większość aniołów, nie szukają tylko zdrowej firmy lub po prostu dywidendy; kupują odsetki własności firm z zamiarem sprzedaży tych udziałów procentowych za 10, 20, 50 lub więcej razy, niż początkowo zainwestowali. Zarabiają pieniądze po wyjściu, co dzieje się, gdy sprzedają swój udział w pieniądzach.

Zbiór inwestycji, które tworzy VC, nazywa się portfelem. Firmy, w które zainwestowali, są w swoim portfolio. Udany portfel rośnie co najmniej 10 razy co dwa lub trzy lata, a jest to wzrost w prawdziwych pieniądzach, po wyjściu.

I to jest hit biznes, więc nie mogą oczekiwać zwrotu całej kolekcji firm. Zwycięzcy muszą płacić za przegranych. Stowarzyszenie National Venture Capital Association twierdzi, że około 40 procent firm wspieranych przez VC zawodzi, kolejne 40 procent ma umiarkowane zyski, a tylko 20 procent odnosi sukcesy.

Inwestycje VC inwestują w firmy, które mają realne szanse na ogromny wzrost. Muszą mieć bardzo silne zespoły kierownicze. Muszą być w stanie zwiększyć skalę, co oznacza szybki wzrost sprzedaży. Muszą mieć coś innego, jak "tajny sos" lub technologię, która będzie ich bronić przed zżeraniem się przez silną konkurencję.

Rozważ wielkość transakcji na powyższym wykresie i zastanów się, ile potrzeba, aby zainwestować 20 milionów $ za ofertę. Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka (zwani również VC) zbierają fundusze w wysokości setek milionów, a nawet miliardów dolarów, co trzy lata. Pochodzi z większych organizacji, takich jak firmy ubezpieczeniowe i fundusze żelazne, czasami przedsiębiorstwa, a nawet bardzo zamożne osoby. Podjęcie tych pieniędzy niesie ze sobą obowiązek inwestowania tych pieniędzy w obiecujące startupy i rozwijające się firmy.

Kapitał podwyższonego ryzyka jest bardziej prawdopodobny, jeśli chodzi o kolejne rundy, o więcej pieniędzy, po wcześniejszych pieniądzach, które inwestują na początku. Inwestorzy często mówią o "seed round" jako pierwszych kilkuset tysiącach dolarów, potem "seria A" pojawia się po kilku milionach po tym, jak finansowanie nasion wygenerowało trakcję i wiarygodność, a następnie seria B i seria C, każda runda staje się większa (czyli więcej pieniędzy).

Przy tak wysokich inwestycjach stawka jest odpowiednio wysoka. Tak więc kapitał podwyższonego ryzyka w tych dniach zwykle bierze udział w późniejszych rundach, a nie w rundach nasion.

Jeśli nadal nie jesteś pewien, które źródło finansowania jest dla ciebie odpowiednie, lub jakie opcje są dostępne, gdy przychodzi czas na zabezpieczyć finansowanie, spójrz na naszą infografikę: 4 sposoby na bezpieczne finansowanie Twojego uruchomienia

Czy masz pytania dotyczące kapitału podwyższonego ryzyka? Udostępnij je nam w komentarzach poniżej.

Ten artykuł jest częścią naszego przewodnika po finansowaniu biznesu: dziś sfinansuj swój biznes za pomocą Bplans.