Współczynnik częstości i przykład |

Co to jest:

Współczynnik zwyżkijest zwykle sztucznie zaniżoną początkową stopą procentową oprocentowanie kredytu hipotecznego (ARM).

Jak to działa (przykład):

Stopa oprocentowania ARM odpowiada konkretnemu benchmarkowi (często stawce pierwszorzędnej, ale czasami LIBOR, jednorocznym skarbiecowi o stałej zapadalności, lub inne benchmarki) plus dodatkowy spread (nazywany również marżą, a jego wielkość jest często oparta na wyniku kredytowym kredytobiorcy). Benchmark plus spread jest równy stopie procentowej pożyczki; nazywa się to stawką w pełni indeksowaną. Niektóre ARM oferują zdyskontowaną stopę indeksową, zwaną też zwiastunem, w ciągu pierwszego roku.

Aby zrozumieć, w jaki sposób regulowane stopy procentowe wpływają na płatność kredytobiorcy, załóżmy, że bank oferuje 100 mln ARM potencjalnemu kredytobiorcy. Stopa procentowa to prime plus 5% przy pułapie 10%. Jeśli stopa procentowa wynosi 3%, wówczas stopa procentowa pożyczkobiorcy wynosi 8% (5% + 3%), a miesięczna płatność wynosi 733,77 USD. Jeśli stopa procentowa wzrośnie do, powiedzmy, 4%, wówczas stopa procentowa kredytu wynosi 9% (5% + 4%), a wypłata dochodzi do 804,63 USD.

W wielu przypadkach ARM mają limity: limity wysokie (i czasami jak niskie) stopy procentowe mogą iść, i ile mogą przenieść w ciągu jednego roku, miesiąca lub kwartału. W niektórych przypadkach oprocentowanie będzie się korygować tylko w górę - to znaczy, pożyczkobiorcy nie będą czerpać żadnych korzyści, jeżeli stopy procentowe spadną.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ideą ARM jest zaakceptowanie ryzyka (i związanego z nim potencjału nagroda), że stopy ulegną zmianie, a tym samym będą korzystne dla pożyczkobiorcy lub pożyczkodawcy. Na przykład, jeśli kredytobiorca przyjmuje ARM, który obecnie ma 7-procentową stopę procentową, ma nadzieję, że stopy spadną, a jego płatności odpowiednio spadną; z drugiej strony pożyczkodawca ma nadzieję, że stopy procentowe wzrosną, co zwiększy zysk generowany przez pożyczkę (poprzez zwiększenie płatności pożyczkobiorcy). Ze względu na to ryzyko, ARM często niosą niższe oprocentowanie niż kredyty hipoteczne o stałej stopie procentowej, co z kolei może pozwolić kredytobiorcom na zaciąganie pożyczek o wiele wyższych niż w przypadku kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu. Współczynnik zwiastuna często pogarsza ten problem.

Jak widać, mechanizmy ARM mogą mieć złożone konsekwencje. Tak więc, jak w przypadku każdego kredytu hipotecznego lub innej pożyczki, kredytobiorcy muszą przeczytać i zrozumieć dokumentację pożyczkodawcy i rozważyć konsekwencje zmian stóp procentowych. Kredytobiorcy powinni być pewni, że są w stanie poradzić sobie w najgorszym przypadku, gdy zmuszeni są do dokonywania najwyższych płatności hipotecznych. Pożyczkodawcy są prawnie zobowiązani do ujawnienia, jak wysoka może być miesięczna wypłata kredytobiorcy.