Data docelowa Brak funduszy

David Gratke

Dowiedz się więcej o Davidzie na Investmentmatome's Ask an Advisor

Kiedy inwestorzy wybierają fundusze z datą docelową, niekoniecznie otrzymują to, co według nich zamówili. W rzeczywistości różne fundusze o podobnych nazwach i identycznych datach docelowych mają bardzo różne alokacje - i wyniki. Pomaga zajrzeć głębiej do prospektu funduszu i zadać pytania przed zakupem jednego z tych produktów inwestycyjnych.

Fundusz docelowy lub fundusz oparty na wieku to taki, którego mix alokacji aktywów staje się bardziej konserwatywny, ponieważ inwestor zbliża się do swojej docelowej daty przejścia na emeryturę, przenosząc się z zapasów do koncentracji obligacji. Zostały one wprowadzone po raz pierwszy na początku lat 90. ubiegłego wieku i zyskały na popularności w ostatnich latach.

Według Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, TDF utrzymywały na koniec 2012 r. Około 485 miliardów USD, co stanowi wzrost o 29% w stosunku do roku poprzedniego. Około 70% pracodawców w Stanach Zjednoczonych zgłasza, że ​​oferuje fundusze z datą docelową jako domyślną opcję inwestycyjną dla planów określonych składek sponsorowanych przez firmę. Dziennik Wall Street ustalili, że 51% uczestników planu określonych składek korzystało z TDF, a 23% z 401 (k) rachunków posiadało ponad 90% ich aktywów w tych funduszach.

Ale nie wszystkie fundusze z datą docelową są sobie równe, a oszczędzającym może być bardzo trudno wybrać odpowiednie. Jak pisze adwokat Ary Rosenbaum, fundusze z datą docelową nie mają wymagań dotyczących etykietowania i ciężko jest określić, co naprawdę oznaczają nazwy "2025".

Na przykład, jeśli planujesz przejść na emeryturę w 2010 roku, Rosenbaum mówi, że mógłbyś wybrać fundusz celowy daty docelowej na 2010 rok, zakładając, że podąża on całkowicie w kierunku bezpiecznych inwestycji o stałym dochodzie do tego momentu. Ale te TDF z 2010 roku straciły prawie 24% w czasie kryzysu finansowego z 2008 roku. Niektóre z nich straciły aż 41%, pozostawiając emerytów z trudem, podczas gdy inni stracili zaledwie 9%.

W jaki sposób dwa fundusze o takim samym celu emerytalnym mogą się tak różnić? Mieszanka akcji i obligacji może się znacznie różnić między dwoma funduszami o tej samej nazwie. To jak dwie marki sody dietetycznej, które mają zupełnie inną kaloryczność. W uzasadniony sposób spodziewasz się, że obie będą miały niską kaloryczność, ale firmy produkujące napoje bezalkoholowe mają własne kalkulacje.

"Dwa fundusze o tej samej docelowej dacie niekoniecznie mają taką samą proporcję akcji i obligacji - ale zaledwie połowa osób, które posiadają fundusze na dzień docelowy, zdaje sobie z tego sprawę", mówi Rolf Wulfsberg, globalny szef badań ilościowych w Siegel + Gale, strategiczna firma brandingowa, która przeprowadziła badanie SEC na funduszach docelowych.

Kontrasty mogą być surowe, zauważa Wulfsberg, powołując się na dane z firmy badawczej Morningstar: Na przykład, fundusz emerytalny T. Rowe 2030 ma 82% aktywów w akcjach, a 17% w obligacjach i gotówce, podczas gdy fundusz Fidelity Freedom 2030 to 62% akcji i 38% obligacji i gotówki. W ciągu ostatnich trzech lat fundusz T. Rowe odnotował roczny zwrot w wysokości 14,8%, a oferta Fidelity (uruchomiona w 2010 r.) Wyniosła 11,4%.

Ponadto te fundusze mają różne ujęcia "ścieżki schodzenia" do celu. Ścieżka schodzenia jest zmianą alokacji w czasie, ponieważ jej składnik zapasów stopniowo spada, a część obligacji wzrasta. Bez względu na konkretną mieszankę, w momencie przejścia na emeryturę, przydział środków TDF powinien stać się bardziej konserwatywny.

Jednym z punktów, w którym się różnią, jest to, czy fundusz zbliża się do docelowej daty, czy też do niej. "Ścieżki poślizgu" mają niską ekspozycję na akcje w wieku 65 lat, podczas gdy ścieżki przejścia "przez" mają o wiele większe ryzyko w wieku 65 lat, a następnie zmniejszają się w miarę zbliżania się do oczekiwanej długości życia.

"Ścieżka do ścieżki schodzenia" działa zgodnie z filozofią, że uczestnik chce minimalnego ryzyka w wieku 65 lat może rzucić 401 (k) na indywidualne konto emerytalne, aby rozpocząć dystrybucję.

Towarzystwo funduszu typu "through" postrzega długowieczność, a nie rynkowe lub zmienności, jako największe ryzyko dla 65-letniego emeryta, a zatem utrzymuje wyższy udział aktywów kapitałowych.

Która filozofia jest poprawna? Ani. Są po prostu inne. Ale jako inwestor indywidualny musisz aktywnie szukać ścieżki schodzenia i określonych proporcji alokacji w funduszu docelowym lub innym funduszu inwestycyjnym.

Przed ślepym wyborem TDF i założeniem, że zajmuje się on alokacją aktywów, najlepiej dla Ciebie, porozmawiaj z doradcą finansowym lub sponsorem planu twojej firmy, aby upewnić się, że fundusz, który sprawdzasz, jest dla ciebie odpowiedni.

Powiązane artykuły:

Dlaczego Twój plan emerytalny musi spoczywać na dobrych założeniach

Co każdy powinien wiedzieć o łączeniu finansów po ślubie

Co powinien zrobić inwestor o stałym dochodzie?