Jak działają Futures i jak rozpocząć handel

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów w przyszłości w uzgodnionej cenie. Wszystkie te zabawne towary, które widziałeś, handlują w filmach - sok pomarańczowy, olej, boczki wieprzowe! - są kontraktami futures.

Kontrakty futures są znormalizowanymi umowami, które zazwyczaj zawierane są na giełdzie. Jedna ze stron umowy zobowiązuje się do zakupu określonej ilości papierów wartościowych lub towaru i odbioru w określonym terminie. Druga strona zgadza się to zapewnić.

Rynek terminowy może być wykorzystywany przez wiele rodzajów podmiotów finansowych, w tym inwestorów i spekulantów, a także firmy, które faktycznie chcą fizycznie dostarczać towar lub dostarczać go.

Jak działają kontrakty terminowe

Firma lotnicza może chcieć zablokować ceny paliwa lotniczego, aby uniknąć nieoczekiwanego wzrostu. Kupuje więc kontrakt futures, który zgodzi się kupić 1 milion litrów paliwa, a dostawa w ciągu 90 dni będzie kosztować 3 dolary za galon.

Ktoś inny, może dystrybutor paliw, chce mieć pewność, że ma stabilny rynek paliwowy. Chce chronić się przed nieoczekiwanym spadkiem cen paliw, więc wejdzie w kontrakt terminowy. Zgadza się sprzedać 1 milion litrów paliwa, dostarczając go w ciągu 90 dni, w cenie 3 USD za galon.

W tym przykładzie obie strony są żywicielami, prawdziwymi firmami, które muszą handlować podstawowym towarem, ponieważ jest to podstawa ich działalności. Zwracają się do rynku kontraktów terminowych, aby zarządzać ryzykiem związanym z wahaniem cen.

Są też ludzie, którzy starają się zarabiać na zmianach cen w samej umowie, handlując nią tylko po to, aby ją kupić lub sprzedać innym. Są to inwestorzy lub spekulanci. Jeśli cena paliwa wzrośnie, kontrakt futures stanie się cenniejszy, a właściciel tej umowy może sprzedać tę umowę za więcej komuś innemu. Tego typu handlowcy zazwyczaj nie mają zamiaru przejęcia dostawy towaru bazowego; są po prostu na rynku, by postawić na ruchy cenowe.

Spekulanci, inwestorzy, kupcy i inne osoby kupujące i sprzedające dziennie, są rynkiem ożywionym i stosunkowo płynnym dla tych kontraktów.

" Zaczynać: To nasi najlepsi brokerzy na rynku kontraktów futures

To coś więcej niż towary: akcje, akcje (i bitcoiny)

Towary stanowią dużą część świata handlu futures, ale nie chodzi tylko o wieprze, kukurydzę i soję. Możesz również handlować akcjami futures ETF, a nawet poszczególnymi akcjami i obligacjami. I jeden z największych odprysków powstał niedawno, gdy bitcoin zadebiutował na giełdach futures. Niektórzy handlowcy lubią te pojazdy ze względu na większy potencjał dźwigni niż posiadanie bezpośrednio papierów wartościowych. Handlowiec może zająć znaczącą pozycję, jednocześnie umieszczając stosunkowo niewielką ilość gotówki.

Jedna popularna aplikacja: ktoś, kto chce zabezpieczyć się przed ekspozycją na amerykański rynek akcji, może krótko sprzedać kontrakt futures na Standard & Poor's 500. Jeśli zapasy się zmniejszą, zarobi na tym krótkim, równoważąc swoją ekspozycję na indeks. I odwrotnie, ten sam inwestor może czuć się pewnie w przyszłości i dążyć do zakupu długiego kontraktu - zyskuje dużo więcej, jeśli akcje będą się zwiększać.

»Czy handel na co dzień jest lepszy? Przeczytaj nasz przewodnik na temat codziennego handlu

Co zawiera kontrakt futures?

Kontrakty futures, które można łatwo kupować i sprzedawać na giełdach, są ustandaryzowane. Każda umowa futures będzie zazwyczaj określać wszystkie różne parametry umowy:

• Jednostka miary.
• Sposób rozliczenia transakcji - fizyczna dostawa określonej ilości towarów lub rozliczenie gotówkowe.
• Ilość towarów, które mają zostać dostarczone lub objęte umową.
• Jednostka walutowa, w której denominowana jest umowa
• Waluta, w której notowana jest umowa futures.
• Względy oceny lub jakości, jeśli jest to właściwe. Na przykład może to być określony oktan benzyny lub pewna czystość metalu.

Jeśli angażujesz się w transakcje futures, musisz być ostrożny, ponieważ nie chcesz brać fizycznej dostawy. Większość nieformalnych handlowców nie chce, aby zobowiązali się do podpisania umowy na pobranie pociągu ze świniami po wygaśnięciu umowy, a następnie ustalenie, co z nią zrobić.

Ryzyko - marża i dźwignia

Wielu spekulantów pożycza znaczną ilość pieniędzy, aby grać na rynku kontraktów terminowych. Jest to główny sposób zwiększenia względnie niewielkich ruchów cen towarów do punktu, w którym potencjalnie generują zyski warte poświęcenia czasu i wysiłku. Ale pożyczanie pieniędzy zwiększa również ryzyko: jeśli rynki będą działać przeciwko tobie, a robisz to znacznie dramatyczniej, niż się spodziewasz, możesz stracić więcej niż zainwestowałeś.

Zasady dźwigni finansowej i marży są o wiele bardziej liberalne w świecie kontraktów terminowych i towarów, niż w świecie handlu papierami wartościowymi. Makler towarów może pozwolić na wykorzystanie 10: 1 lub nawet 20: 1, w zależności od kontraktu, znacznie wyższych niż można uzyskać na giełdzie. Wymiana, zazwyczaj Chicago Board of Exchange (CBOE), określa zasady.

Im większa dźwignia, tym większe zyski, ale większa potencjalna strata: 5-procentowa zmiana w cenach może spowodować, że inwestor wykorzysta 10: 1, aby zyskać lub stracić 50% swojej inwestycji. Ta zmienność oznacza, że ​​spekulanci na rynkach kontraktów terminowych powinni mieć dyscyplinę, aby nie narażać się na jakiekolwiek ryzyko.

Rozpoczęcie handlu futures

Jeśli uważasz, że rynki futures są odpowiednie dla ciebie, nie jest trudno zacząć. Otwórz konto w brokerze obsługującym rynki, którymi chcesz handlować.

»Nie dla ciebie? Zamiast tego rozważcie naszych najlepszych brokerów do handlu akcjami.

Broker futures prawdopodobnie zapyta, ile masz doświadczenia z inwestowaniem i jakie są twoje dochody i wartość netto. Pytania te mają na celu określenie poziomu ryzyka, na jakie pośrednik pozwoli Ci się podjąć, pod względem marży i pozycji.

Nie ma standardu branżowego dla struktur prowizji i opłat w obrocie futures. Każdy broker zapewnia różne usługi. Niektóre oferują wiele badań i porad, podczas gdy inne po prostu dają cytat i wykres. (Aby pomóc Ci zacząć, Investmentmatome dokonał przeglądu niektórych najlepszych brokerów futures).

Niektóre witryny umożliwiają otwarcie konta wirtualnego. Możesz ćwiczyć handel "papierowymi pieniędzmi", zanim zaangażujesz się w prawdziwe dolary do swojego pierwszego handlu. Jest to nieoceniony sposób sprawdzenia zrozumienia rynków kontraktów terminowych oraz wpływu rynków, dźwigni i prowizji na twój portfel. Jeśli dopiero zaczynasz, zdecydowanie zalecamy, aby poświęcić trochę czasu na handlowanie wirtualnym kontem, dopóki nie będziesz mieć pewności, że go znasz.

Nawet doświadczeni inwestorzy często używają wirtualnego rachunku handlowego, aby przetestować nową strategię. W zależności od brokera mogą one zezwalać na dostęp do pełnego zakresu usług analitycznych na koncie wirtualnym.

" Ucz się więcej: Jak wybrać rachunek maklerski

Ten post został opublikowany po raz pierwszy w październiku 2012 roku i od tego czasu został zaktualizowany.