Skrót, by zobaczyć, ile portfela NAPRAWDĘ Wrócił |

Jeśli kiedykolwiek wybrałeś się na wycieczkę, wiesz, że zazwyczaj dwa sposoby dotarcia do miejsca: nudny droga międzystanowa i "widokowa".

Pierwsza opcja to zwykle prosta linia między punktem A i punktem B; Druga opcja nieuchronnie wiąże się z wietrzną drogą, mniejszym ruchem, jakąś niesamowitą restauracją i godzinami stresu, kiedy gubisz się lub musisz siusiać. Ale niezależnie od tego, którą trasę wybierzesz, zaczniesz od punktu A i skończysz w punkcie B. Te dwie podróże mają ten sam początek i koniec.

To jest ważny pomysł, o którym należy pamiętać, myśląc o zwiększonym rocznym wzroście stopa (CAGR). Mówiąc prościej, CAGR jest miarą zwrotu, która odzwierciedla roczną stopę wzrostu inwestycji przez określony czas.

Wzór dla CAGR wynosi:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

gdzie:

EV = Wartość końcowa inwestycji

BV = Początkowa wartość inwestycji

n = Lata

Mówiąc ogólnie, inwestując w coś, zawsze bierzesz trasę widokową, ale używasz CAGR, aby zobaczyć ekwiwalent drogi międzystanowej. Załóżmy na przykład, że zainwestowałeś 1000 USD w fundusz inwestycyjny XYZ firmy, aw ciągu najbliższych pięciu lat portfel wygląda jak na poniższym wykresie.

Korzystając z tych informacji i powyższego wzoru, możemy obliczyć, że CAGR dla inwestycji wynosi:

CAGR = (5000 USD / 1000 USD) ^1/5 - 1 =.37972 = 37,97%

[Kalkulator: Użyj naszego złożonego rocznego kalkulatora wzrostu do obliczenia własnego CAGR]

Matematyka jest dość prosta. Trudne może być zrozumienie, dlaczego CAGR jest ważny i dlaczego korzysta z niego tak wielu doradców inwestycyjnych.

To pozwala nam wrócić do naszej podróży …

Osiągi z roku na rok w twoim portfolio to wietrzna droga. Wystarczy spojrzeć na pierwsze dwa lata swojej pięcioletniej inwestycji w fundusz inwestycyjny XYZ firmy. Pod koniec pierwszego roku straciłeś 25% swoich pieniędzy: Portfel spadł w wartości z pierwotnego 1000 $ do 750 $ za zwrot (750 $ - 1000 $) / 1000 $ = -25%. To jak uderzenie w budowę Interstate 5 w Los Angeles. Gulp.

Następnie, od pierwszego roku do drugiego, portfel rósł, tym razem o (1000 $ - 750 $) / 750 $ = 33%. Woo hoo! Spędzając dobry czas!

Uśrednienie tych zwrotów w ciągu dwóch lat daje nam (-25 + 33) / 2 = 4%, ale to nie odzwierciedla dokładnie tego, co się wydarzyło, ponieważ zaczęło się od 1000 $ i zakończyło się 1000 $ w ciągu tych dwóch lat. Zwrot w ciągu dwóch lat nie wynosił 4%, było zero! To było tak, jak spieszyć się po dwugodzinnym opóźnieniu budowy - twoja inwestycja mogła mieć dobry rok, ale tak naprawdę nie wyprzedzasz gry.

To jest problem z wieloma inwestycjami: Zazwyczaj nie zapewniają one równomiernej stopy zwrotu co roku. Kilka lat, inwestycje wzrosły o 33%, niektóre lata spadły o 25%, a może w przyszłym roku. Nie dostajesz dokładnie tego samego zwrotu rok po roku. Kilka lat jest dobrych, a kilka lat już nie.

I pamiętajmy: Compounding to proces zarabiania na początkowej inwestycji (1000 $) plus wszelkie zwroty z inwestycji, które już zarobiłeś.

Więc jeśli ta inwestycja była dywidendą, która była w planie reinwestycji dywidendy, na przykład twoje konto byłoby zasilane za ułamek akcji objętych wypłatą dywidendy co kwartał, a wtedy będziesz miał coraz więcej udziałów jeżdżących na rynku z biegiem czasu. To może zrobić ogromną różnicę w tym, jak wysokie są te wysokie poziomy i jak niskie są te dołki.

Dlatego obliczanie rocznego wyniku to wietrzna droga. CAGR to autostrada. CAGR patrzy na początkową i końcową wartość twojej inwestycji i odkrywa, jaka stała Eddie, roczna suma stopy zwrotu, doprowadziłaby cię do tego samego miejsca.

Jak widać, zaczynasz i kończysz w to samo miejsce. Jasne, twoja inwestycja była niestabilna i zmieniła się jak zła kolejka górska, ale jak pokazuje przykład z matematyki, w końcu było to tak samo jak inwestowanie w coś, co kosztowało cię 37,97% rocznie.

Wielu doradców inwestycyjnych powie Ci, że wyprodukowali "10-procentowy roczny zwrot" dla swoich klientów, lub ktoś może próbować cię zainwestować w inwestycję, która może mieć "roczny wskaźnik wzrostu X%". Zazwyczaj jest to najlepszy sposób na zaprezentowanie go. Chociaż średnia roczna stopa zwrotu jest wspólnym miernikiem funduszy inwestycyjnych, CAGR jest lepszą miarą zwrotu z inwestycji w czasie. Średnia roczna stopa zwrotu nie uwzględnia efektów tworzenia składu i przecenia wzrost inwestycji.

Ten jeden wspaniały rok, na przykład, całkowicie przeważy 50 lat złych zwrotów, jeśli tylko wyliczysz roczny zwrot z każdego roku. Natomiast CAGR to średnia geometryczna, która reprezentuje jedną, stałą stopę wzrostu inwestycji, gdyby inwestycja zyskała na tym samym poziomie każdego roku.

Inwestująca odpowiedź: Ilekroć " ponownie ocenić czyjeś roszczenia dotyczące zwrotu z inwestycji, poświęć chwilę i zapytaj, jak obliczane są zwroty. Jeśli roszczenia są zamieszczane na stronie internetowej, przejrzyj przypisy i drobny druk, aby zobaczyć, jaka jest metoda obliczeniowa.

Jak już pokazaliśmy, istnieje więcej niż jeden sposób na skórze kota, a różnica w metodzie może powodują bardzo różne roszczenia dotyczące tej samej inwestycji. Skumulowana roczna stopa wzrostu jest jedną z najbardziej rozsądnych, ale nie jest to jedyna metoda.