Definicja klasyfikacji i przykład |

Co to jest:

W finansach osobistych termin ocena zwykle odnosi się do wyniku oceny zdolności kredytowej wystawionego przez Fair Isaac Corporation (wynik "FICO"). Rating kredytowy danej osoby wskazuje jej zdolność kredytową.

W finansach przedsiębiorstw ocena zazwyczaj odnosi się do "klasy" przypisanej do obligacji, emitenta obligacji, zakładu ubezpieczeń lub innego podmiotu lub papieru wartościowego w celu wskazania jego ryzykowności. Analitycy papierów wartościowych często wystawiają ratingi na akcje; te oceny są zwykle "Kup", "Sprzedaj" lub "Wstrzymaj".

Jak to działa (Przykład):

Agencje ratingowe, takie jak Moody's i Standard & Poor's (S & P), świadczą usługi inwestorom poprzez klasyfikację stałych dochodów papiery wartościowe oparte na bieżących badaniach. System ratingowy wskazuje na prawdopodobieństwo, że emitent nie wykona płatności z tytułu odsetek lub kapitału.

• W przypadku S & P rating waha się od AAA (najbezpieczniejszy) do C.
• W przypadku agencji Moody's ratingi zaczynają się od Aaa do D, co oznacza, że ​​emitent jest już w stanie default.

Tylko obligacje o ratingu BBB lub lepszym są uważane za "rating inwestycyjny". Obligacje BBB są uważane za odpowiednie do inwestowania przez instytucje. Wszystko poniżej oceny potrójnej B jest uważane za śmieci lub poniżej poziomu inwestycyjnego. Ratingi obligacji są okresowo aktualizowane na podstawie ostatnich danych.

Obligacje skarbowe nie są oceniane, ponieważ są poparte "pełną wiarą i kredytem" rządu Stanów Zjednoczonych. Są uważane za najbezpieczniejsze z inwestycji, ponieważ rząd ma prawo do pobierania podatków w celu spłaty długów.

Dlaczego to ma znaczenie

Oceny mają ogromny wpływ na cenę i popyt na niektóre papiery wartościowe, w szczególności obligacje: Im niższa ocena, tym bardziej ryzykowna inwestycja i tym mniejsza inwestycja. Niskie ratingi często prowadzą do mniejszej aktywności handlowej, a tym samym problemów z płynnością. Dlatego obniżenie ratingów kredytowych (lub pogłoski o obniżeniu ratingu) w ratingu kredytowym emitenta może mieć znaczący wpływ na jego papiery wartościowe oraz na rynek lub branżę.

Obligacje nie są jednak jedynymi papierami wartościowymi obciążonymi ratingami kredytowymi. Preferowane ceny akcji mogą gwałtownie wzrosnąć, gdy zmieni się rating kredytowy emitenta (ponieważ jest to wskaźnik zdolności emitenta do wywiązania się z preferowanych zobowiązań z tytułu dywidend). Na papiery wartościowe podlegające zamianie na zadłużenie przedsiębiorstwa mają wpływ również ratingi kredytowe, zwłaszcza jeżeli wymienialne papiery wartościowe znajdują się w pobliżu lub powyżej punktu, w którym posiadacz może dokonać zamiany zabezpieczenia na dług.

Niskie ratingi nie zawsze są złe. Po prostu oznaczają, że istnieje większe ryzyko związane z inwestycją, a tym samym większy potencjał dla wyższych zwrotów. W rzeczywistości wielu inwestorów dochodowych aktywnie zwiększa swoje zyski, dzieląc papiery wartościowe na sektory w oparciu o pewne cechy, takie jak rating kredytowy, rentowność, kupon, zapadalność itp., A następnie znajdując te sektory, które będą działać najkorzystniej dla inwestora w określonych warunkach rynkowych..

Grupowanie papierów według ratingu jest powszechne, ponieważ inwestorzy starają się uszeregować inwestycje, kupić te, które są pozycjonowane, aby ulepszyć i sprzedać te, których oczekuje się, że spadną. Emitent nie musi jednak faktycznie tracić ani tracić pieniędzy, aby inwestor mógł stracić pieniądze - pamiętaj, że proste zagrożenie niewypłacalnością lub spadkiem może obniżyć cenę papieru wartościowego. Zagrożeniem może być wrażliwość na niekorzystne warunki biznesowe, pogłoski o obniżeniu oceny lub niedokładności opinii agencji ratingowych.