Oferta Definicja i przykład Memorandum
Private Placement Memorandums Explained - What is a PPM & When Do You Use it?
Spisu treści:
Co to jest:
memoriał ofertowy to dokument prawny, który ujawnia warunki, ryzyko i inne informacje na temat prywatnego miejsca docelowego. To nie to samo, co prospekt emisyjny (dotyczy emisji papierów wartościowych notowanych na giełdzie).
Jak to działa (przykład):
Załóżmy na przykład, że firma XYZ jest prywatną firmą, która prowadzi sieć restauracje. Chce zebrać 20 000 000 $, aby otworzyć więcej restauracji, ale nie chce publikować ani pożyczać pieniędzy. Decyduje się na sprzedaż kapitału dla inwestorów w ramach oferty prywatnej.
Aby zachować zgodność z krajowymi i federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych oraz w celu poinformowania potencjalnych inwestorów, firma XYZ publikuje memoriał ofertowy, który krąży wśród zainteresowanych stron. Memorandum informacyjne określa warunki transakcji (takie jak minimalna kwota inwestycji, terminy zakupu udziałów i kwalifikacje inwestorskie), charakter prowadzonej działalności (w tym ostatnie dane finansowe, szczegółowy opis działalności firmy, biografie kierownictwa, dane klientów, prognozy finansowe, plany wykorzystania wpływów i podobne informacje) oraz ryzyko związane z inwestycją (w tym kwestie podatkowe, kwestie sporne i inne luki na poziomie firmy, branży i całej gospodarki). Memorandum ofertowe zazwyczaj zawiera umowę subskrypcji, która jest formalną umową między emitentem a inwestorem na zakup inwestycji.
W wielu przypadkach prawo ogranicza inwestorów do tych, którzy są "akredytowani", co oznacza, że spełniają minimum wymagania dotyczące wartości netto i / lub inne wymagania określone przez prawo SEC i stanowe.
Dlaczego to ma znaczenie:
Oferowanie memorandów (zwanych także memorandami z prywatnymi stażami) to pojazdy służące do pozyskania kapitału. Ustawy stanowe i federalne wymagają od nich większości prywatnych emisji i zapewniają firmom sposób ujawnienia kluczowych informacji potencjalnym inwestorom, aby inwestorzy mogli podejmować świadome decyzje. To z kolei zapewnia ochronę także emitentom papierów wartościowych.
