Wartość aktywów netto - definicja i przykład NAV |

Co to jest:

W finansach wartość aktywów netto (NAV) aktywa ogółem minus zobowiązania ogółem. Częściej jest mowa o funduszach inwestycyjnych, w których NAV jest wartością bazową jednej akcji funduszu. Oblicza się to poprzez podzielenie kwoty aktywów netto funduszu przez liczbę akcji.

Jak to działa (Przykład):

Aby znaleźć NAV funduszu, formuła jest następująca:

NAV = (Wartość rynkowa wszystkich papierów wartościowych posiadanych przez fundusz + środki pieniężne i ekwiwalenty udziałów - zobowiązania funduszy) / całkowity udział w funduszach ogółem

Załóżmy, że po zamknięciu obrotu fundusz inwestycyjny XYZ posiadał 10 500 000 USD papierów wartościowych, 1 000 000 USD środków pieniężnych, oraz 500 000 USD zobowiązań. Gdyby fundusz posiadał 1 000 000 akcji, wówczas wczorajsza wartość aktywów netto byłaby:

NAV = (10 500 000 USD + 1 000 000 USD - 500 000 USD) / 1 000 000 = 11,00 USD

Wartość aktywów netto funduszu będzie się zmieniać codziennie jako wartość papierów wartościowych, posiadanych środków pieniężnych, zobowiązania i liczba akcji pozostających do spłaty (jeśli fundusz otwarty) zmieniają się.

Dlaczego to ma znaczenie:

Wartości aktywów netto są jak ceny akcji, ponieważ oznaczają wartość jednej akcji. Dają one również inwestorom możliwość porównania wyników funduszu z rynkowymi lub branżowymi wskaźnikami referencyjnymi (takimi jak Standard & Poor's 500 lub indeks branżowy). Jednak niektórzy analitycy twierdzą, że porównywanie długoterminowych zmian w NAV funduszu nie ma takiego znaczenia, jak porównywanie długoterminowych zmian ceny akcji, ponieważ fundusze okresowo dystrybuują zyski kapitałowe na rzecz swoich udziałowców. Zamiast tego twierdzą, że ocena krótkoterminowych zmian w NAV jest zazwyczaj bardziej produktywna.

Wiele funduszy inwestycyjnych musi mieć więcej gotówki, gdy ich NAV rosną. Dzieje się tak dlatego, że inwestorzy zwykle sprzedają swoje akcje, gdy ceny są wysokie, a zarządzający funduszami muszą wykupić te akcje w NAV. Tak więc posiadanie wysokiego NAV czasami pozostawia mniej pieniędzy na inwestycje, a nawet może przynieść odwrotny skutek na fundusz.