Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i przykład |
Spisu treści:
Co to jest:
Najczęściej używane w odniesieniu do funduszy wzajemnych lub zamkniętych, wartość aktywów netto (NAV) mierzy wartość aktywów funduszu minus jego zobowiązania. Wartość aktywów netto jest zazwyczaj obliczana na podstawie udziałów.
Jak to działa (Przykład):
Wartość aktywów funduszu zmienia się wraz z wartością podstawowych inwestycji. Wzór na NAV wynosi:
NAV = (Wartość rynkowa wszystkich papierów wartościowych posiadanych przez fundusz + środki pieniężne i ekwiwalenty udziałów - zobowiązania funduszy) / Tytuły uczestnictwa w całkowitych funduszach
Załóżmy, że po zamknięciu transakcji wczoraj, konkretny fundusz inwestycyjny posiadał 10 500 000 USD papierów wartościowych, 2 000 000 USD środków pieniężnych i 500 000 USD zobowiązań. Gdyby fundusz posiadał 1 000 000 akcji, wówczas wczorajsza wartość aktywów netto byłaby:
NAV = (10 500 000 USD + 2 000 000 USD - 500 000 USD) / 1 000 000 = 12,00 USD
Wartość aktywów netto funduszu zmienia się codziennie jako wartość papierów wartościowych funduszu, posiadanych środków pieniężnych, zobowiązania, a liczba występujących akcji zmienia się.
Dlaczego to ma znaczenie:
Wartości aktywów netto są jak ceny akcji, ponieważ mierzą wartość jednej akcji funduszu. Dają one również inwestorom możliwość porównania wyników funduszu z benchmarkami rynkowymi lub branżowymi (takimi jak Standard & Poor's 500 lub indeks branżowy). Jednak niektórzy analitycy twierdzą, że porównywanie długoterminowych zmian w wartości aktywów netto funduszu nie jest tak znaczące jak porównywanie długoterminowych zmian ceny akcji, ponieważ fundusze okresowo przekazują zyski kapitałowe swoim właścicielom, zmniejszając w ten sposób ich NAV.
