Bez bólu, bez zysku: ryzyko inwestycyjne i planowanie emerytalne

Jeff Stoffer

Dowiedz się więcej o Jeff na naszej stronie Zapytaj doradcę

Wyobraź sobie następujące dwa scenariusze. W pierwszym otwierasz swoją pocztę i znajdujesz czek na 500 $. W drugim wyjdziesz do samochodu i odkryjesz bilet parkingowy o wartości 500 USD. Porównaj swoje reakcje. Świetnie czujesz się z czekiem, myśląc o zabawie lub praktycznych sposobach wydawania pieniędzy. Bilet parkingowy jednak - nie tak bardzo. Co za downer! W rzeczywistości możesz powiedzieć, że czujesz się dwa razy tak źle z powodu straty, jak dobrze się czujesz z korzyścią.

W ciągu ostatnich 40 lat w dziedzinie finansów behawioralnych zgromadzono znaczące dane, które sugerują, że nasze emocje związane z pieniędzmi mogą powodować błędy w ocenie, których nawet nie jesteśmy świadomi. W odniesieniu do utraty pieniędzy wydaje się, że absolutna radość z zysku jest znacznie mniej intensywna niż bezwzględny ból z powodu straty. Zjawisko to nazywa się niechęcią do strat. Sposób, w jaki odczuwamy stratę, ma ogromny wpływ na nasze wybory inwestycyjne.

Sprzedawanie zwycięzców i przegranych

Strach przed stratą może doprowadzić do wielu dziwnych i niekoniecznie racjonalnych decyzji. Możemy zbyt szybko sprzedać zwycięskie inwestycje - aby uzyskać "pewny" zysk. I odwrotnie, możemy trzymać naszych przegranych zbyt długo. Kolejna dziwna permutacja ma miejsce, gdy, jeśli mamy do czynienia z pewną stratą (taką jak sprzedaż tracącej inwestycji), stajemy się bardziej skłonni do podejmowania jeszcze większego ryzyka, próbując odzyskać lub całkowicie uniknąć straty. Jest to trochę podobne do przymusu przegrywającego gracza, który zwiększa swoje zakłady w desperackiej próbie odzyskania straconego gruntu.

Wykorzystuj albo strać

Inną reakcją na niechęć do strat jest pozostawanie na uboczu i nie inwestowanie w ogóle. Jeśli uważasz, że jedynym bezpiecznym miejscem na twoje pieniądze jest bank, to faktycznie podejmujesz wielkie ryzyko, ponieważ inflacja obniża siłę nabywczą twoich pieniędzy. Mimo że wiele osób wpłaca pieniądze na konta emerytalne, nigdy nie inwestują w coś więcej, pozostając przy tym, co uważają za najbezpieczniejszą opcję, aby uniknąć strat. Nadmierna wrażliwość na straty przynosi efekt przeciwny do zamierzonego. Zaletą oszczędzania jest to, że pozwala nam inwestować w aktywa, które z biegiem czasu zyskają na wartości, nadążając za inflacją lub, najlepiej, w tempie wyższym niż inflacja.

Spróbuj nic nie robić

Najbardziej oczywistym przykładem wrażliwości na stratę jest panika na rynku. Uczucia generowane przez utratę pieniędzy są głębokie - uruchamiając obszary mózgu, w których doświadczamy niebezpieczeństw. Potrzeba przywrócenia poczucia bezpieczeństwa wymaga, abyśmy coś zrobili. W tej sytuacji możemy czuć się zmuszeni do działania, gdy nic nie robimy, by lepiej nam służyło. Wychodzenie z burzy może być niezwykle trudne, gdy nasze emocje są odpowiedzialne.

Krótko mówiąc, musimy radzić sobie z bólem, aby osiągnąć zysk. Musimy postawić nasz kapitał, by pracował dla nas, podejmując pewne ryzyko, aby uniknąć innych. Jeśli uznamy, że jesteśmy niechętni do strat, powinniśmy podjąć jedynie odpowiednie ryzyko - pracować, by "uderzać w single i duble", używając analogii baseballu, co umożliwi nam stały postęp w kierunku naszych celów. Zrobienie wielkiej huśtawki na czas w domu nie będzie na tyle satysfakcjonujące, aby zrównoważyć ból strat, które mogą wynikać z bycia zbyt agresywnymi lub po prostu źle. Musimy rozpoznać efekty nieświadomych i emocjonalnych sił leżących u podstaw naszych wyborów za pomocą pieniędzy.