Największy błąd Większość inwestorów |

Większość inwestorów mówi, że "dywersyfikacja to jedyny darmowy lunch". Ale ta linia jest często źle rozumiana, aby po prostu oznaczać "im więcej posiadasz zasobów, tym lepiej."

Śmieszne.

Wielu wierzy, że zrozumienie dywersyfikacji jest kluczem do osiągnięcia zwrotów na rynku, ale to po prostu nie jest sprawa … Nie jest to wskazane.

Warren Buffett, prawdopodobnie najbardziej szanowany (i odnoszący sukcesy) inwestor w historii, bardzo jasno określił swoje poglądy na temat dywersyfikacji na przestrzeni lat.

Oto, co ma do powiedzenia o matter:

- "Szeroka dywersyfikacja jest wymagana tylko wtedy, gdy inwestorzy nie rozumieją, co robią"

- "Staramy się unikać kupowania tego lub tego małego, gdy jesteśmy tylko obojętni na temat firmy lub jej Kiedy jesteśmy przekonani co do atrakcyjności, wierzymy, że warto kupować wartościowe kwoty. "

-" Jeśli chodzi o twoją grę, dywersyfikacja nie ma sensu To szaleństwo, aby umieścić pieniądze w dwudziestym, a nie pierwszym wyborze To jest analogia "LeBrona Jamesa" Jeśli masz LeBrona Jamesa w swoim zespole, nie wyciągaj go gry tylko po to, aby zrobić miejsce dla kogoś innego. "

Co daje?

Oto mały, brudny sekret, że Wall Street nie mówi ci o dywersyfikacji: im więcej akcji posiadasz, tym bardziej prawdopodobne jest, że będziesz mieć mniejsze ryzyko w twoim portfelu. to jest to! Zapomnij o pobiciu rynku.

Pierwotne badania nad dywersyfikacją pokazują, że wraz ze wzrostem liczby portfeli portfela, portfel ma tendencję do działania bardziej jak szeroki rynek. Możesz zobaczyć, co mam na myśli, patrząc na tabelę poniżej …

Powyższy wykres pokazuje, że wraz ze wzrostem liczby gospodarstw portfel powinien zapewniać taki sam poziom ryzyka jak szeroki indeks rynkowy. Ryzyko definiuje się jako sposób, w jaki portfel powinien działać w oparciu o historyczne wyniki, zwane również standardowym odchyleniem zwrotów. A gdy inwestor posiada około 20 lub więcej akcji, ryzyko portfela powinno być takie samo jak na rynku.

Pomyśl o tym. Nowoczesna teoria portfela jest bardzo jasna na podstawie tego prostego faktu: ogólnie rzecz biorąc, im więcej zasobów posiadasz, tym bardziej JESTEŚ rynek.

Więc jeśli jesteś rynkiem, dlaczego na świecie powinieneś go pokonać?

Teraz są pewne wyjątki. I z pewnością nie mówię, że jedynym sposobem na to, by osiągnąć lepsze wyniki niż rynek, jest poniesienie absurdalnej ilości ryzyka.

Moja koleżanka Amy Calistri spisuje się świetnie, mówiąc o tym pomyśle w swoim biuletynie, Zapas miesiąca . Ma ona w swoim biuletynie maksymalnie 12 pozycji.

Jej rozumowanie? Skupiając się na wybranych zasobach w danym momencie, jest w stanie dokonać głębszego nurkowania w swoich najlepszych pomysłach niż większość analityków. A po tym, jak kupuje akcje, może obserwować swoje gospodarstwa jak jastrząb i informować jej o wszelkich zmianach, które mogą wystąpić.

Chcę powiedzieć, że jeśli naprawdę chcesz pokonać rynek, to ". Prawdopodobnie nigdy nie zrobię tego z 20 lub więcej gospodarstwami w długim horyzoncie czasowym. Zamiast tego zachowaj ścisłe portfolio koncentrujące się na tym, co uważasz za najlepsze pomysły.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na stronie StreetAuthority.com: Największy błąd większości inwestorów