Wskaźnik oceny Definicja i przykład
Spisu treści:
Co to jest:
Stosunek ocenyto stosunek alfa funduszu inwestycyjnego do jego ryzyka.
Jak to działa (Przykład):
Formuła dla współczynnika oceny to:
Wskaźnik oceny = Niesystematyczne ryzyko alfa / funduszu
Załóżmy, że fundusz wzajemny XYZ ma alfa 0,06 i niesystematyczne ryzyko 0,60. Wykorzystując powyższe informacje i powyższy wzór, współczynnik oceny XYZ dla Mutual Fund wynosi 0,06 / 0,60 = 0,01.
Alfa i niesystematyczne wartości ryzyka dla poszczególnych funduszy można znaleźć na stronie: morningstar.com, tdameritrade.com i innych witrynach brokerskich online.
Dlaczego to ma znaczenie:
Współczynnik oceny mierzy zysk funduszu na jednostkę ryzyka. Jednak zwrot ten dotyczy jedynie alfa - tej części zwrotu, która zazwyczaj przypisywana jest umiejętnościom menedżera funduszu w zakresie gromadzenia i zarządzania funduszami. Tak więc wskaźnik oceny jest miarą tego, ile zwrotu zarządzający funduszem wnosi do funduszu na jednostkę ryzyka. Ryzyko to niesystematyczne ryzyko - ta część ryzyka związana z ryzykiem inwestycji, a nie ryzyko związane z całym rynkiem papierów wartościowych w ogóle.
