Alternatywne inwestycje: co warto wiedzieć, zanim kupisz

Stany Zjednoczone mają pewne cechy, które Goldilocks może rozpoznać: ceny akcji są zbyt wysokie, ale rentowności obligacji są nadal zbyt niskie. To niektórzy inwestorzy szukają alternatyw.

Dla wielu ta przygoda nieuchronnie doprowadzi do alternatywnych inwestycji. Ta szeroko zakrojona kategoria obejmuje waluty, towary, nieruchomości, fundusze private equity, a nawet dzieła sztuki lub kolekcje - w zasadzie wszystko poza rynkiem akcji i obligacji.

Czy alternatywne inwestycje są odpowiednie dla Twojego portfela? Niekoniecznie. Oto, co musisz wiedzieć przed inwestowaniem.

Alternatywne aktywa: inny świat

Wyjście poza tradycyjne klasy aktywów wymaga wysiłku - i nie bez powodu. Podczas gdy Złotowłosa miała nieistotne opcje z kaszek, krzeseł i łóżek do wyboru, alternatywne inwestycje stanowią o wiele bardziej ryzykowny wybór. "Alts", jak wiadomo, zwykle mają wyższe opłaty, ryzyko i podatki - i często mają mniejszą przejrzystość (ceny) i płynność (jak łatwo jest kupić lub sprzedać aktywa).

Większość alternatywnych aktywów nie będzie dostępna w opcji za pośrednictwem brokerów internetowych; są dostępne od menedżerów pieniężnych i firm zarządzających majątkiem. Alty mają atmosferę wyłączności, dzięki minimalnym wymaganiom netto i nie tak łatwo dostępnych kanałów do inwestowania. (Czujesz się zagubiony? Zobacz ten poradnik, jak inwestować pieniądze.)

Możesz ustawić pole sprzedaży od doradcy inwestycyjnego (lub znajomego), który zachwyca korzyściami z dywersyfikacji i potencjalnie wyższymi zwrotami als. Od czasu kryzysu finansowego rynki te stały się bardziej powszechne, ponieważ inwestorzy poszukują sposobów zabezpieczenia swoich portfeli przed wahaniami rynkowymi - alternatywne inwestycje zazwyczaj nie są zsynchronizowane z akcjami i obligacjami.

Inwestycje alternatywne obejmują aktywa, które możesz już posiadać, takie jak fundusze powiernicze funduszy inwestycyjnych (REIT), które są powszechne w wielu planach emerytalnych, a także zwykle zarezerwowane dla inwestorów branżowych: towary, waluty, futures, fundusze private equity i fundusze hedgingowe. Ale ta lista nie jest wyczerpująca - a to, co dla ciebie może stanowić zwykła inwestycja dla kogoś innego.

Jaki jest haczyk?

Wiele badań wskazuje na dwa główne punkty sprzedaży: lepszą dywersyfikację i zwroty. Dodanie alternatywnych inwestycji do portfela (do 10% całkowitej alokacji na fundusze hedgingowe i niepubliczny rynek kapitałowy) zwiększyło wydajność i zmniejszyło ryzyko w okresie 1990-2016 w porównaniu z portfelem złożonym z samych akcji i obligacji, zgodnie z raportem z Instytut Inwestycji Wells Fargo.

Należy jednak zwrócić uwagę na potencjalne wady tych inwestycji.

Jako produkty niszowe, inwestycje alternatywne generalnie wiążą się z wyższymi opłatami niż tradycyjne aktywa - a czasami trudno jest dokładnie ustalić, jakie będą te opłaty. Ponadto należy zbadać wpływ podatków na wszelkie potencjalne inwestycje i porównać je z tymi dla akcji i obligacji, które mogą być przechowywane na kontach odroczonych podatku, takich jak 401 (k) lub IRA.

Następnie pojawia się kwestia przejrzystości. Nieprzejrzystość wielu alternatywnych aktywów może zwiększyć ich atrakcyjność, która może wyparować, gdy tylko stracisz pieniądze.

Kluczowe pytania, które należy zadać przed zakupem: Czy wiesz, co kupujesz? Czy kupujesz od renomowanego źródła, który wykonał należytą staranność? Komisja Papierów Wartościowych i Giełd oraz Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego wydały ostrzeżenia, aby rozwiązać niektóre z tych problemów, ale musisz także przeprowadzić badania.

Wreszcie, twoje doświadczenia w tradycyjnym świecie inwestowania mogą już nie mieć zastosowania, więc upewnij się, że wiesz, o co toczy się gra. Jak łatwo będzie wykorzystać twoje pieniądze, kiedy ich potrzebujesz? Jakich informacji brakuje ci po drugiej stronie handlu? Na giełdzie szeroki wachlarz danych jest łatwo dostępny dla wszystkich inwestorów. Zwykle nie jest tak w przypadku alternatywnych inwestycji.

Ile jest w porządku?

Wiele osób nie zboczy z daleka od akcji i obligacji przez cały okres inwestowania, ale rośnie zainteresowanie alternatywnymi aktywami. Nawet gdy doradcy finansowi szukają nowych sposobów na dywersyfikację, zdecydowana większość tych doradców przeznacza nie więcej niż 10% portfeli swoich klientów na alternatywne inwestycje, wynika z badania opublikowanego w czerwcu przez Financial Planning Association, LongboardAsset Management, oraz Journal of Financial Planning.

Wyznaczenie właściwej kombinacji inwestycji jest wyzwaniem dla wszystkich inwestorów. To, czy inwestycje alternatywne zasługują na miejsce w portfelu, w dużej mierze sprowadza się do Twojego apetytu na ryzyko. Zalety inwestowania na rynkach akcji i obligacji są dobrze udokumentowane, ale tak nie jest w przypadku wszystkich rodzajów alts.

Upewnij się więc, że rozumiesz, w co inwestujesz i jakie jest ryzyko - i poświęć na początku nie więcej niż niewielką część wszystkich aktywów.

Co stanowi alternatywę dla alternatyw?

Nie jesteś gotowy, by pogrążyć się w alts? To też jest OK. Mogą istnieć opcje ukryte w głównych inwestycjach, które pozwalają na mieszanie swojego portfela.

Jednym z miejsc, które warto odwiedzić, jest amerykański rynek akcji, z tysiącami opcji pomiędzy poszczególnymi akcjami, funduszami inwestycyjnymi i funduszami giełdowymi.Często można osiągnąć dywersyfikację alternatywnych inwestycji bez opuszczania dobrze zużytej ścieżki na giełdzie. (Przeczytaj więcej o rynku akcji.)

Weźmy na przykład złoto. W 2010 i 2011 r. Inwestorzy gromadzili się na towarze, postrzegając bezpieczną przystań z politycznej i ekonomicznej niepewności. Ale był też inny sposób na złapanie gorączki gorączki złota: inwestowanie w fundusz wymiany walut złożony z firm wydobywczych złota. To tylko jeden z przykładów na to, jak wykorzystać świat alternatywnych inwestycji na rynku akcji. (Zaintrygowany przez ETF? Sprawdź tę analizę najlepszych brokerów dla inwestowania ETF.)

Anna-Louise Jackson jest pisarką w Investmentmatome, osobistej witrynie finansowej. Email: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Więcej zasobów do inwestowania

Dywersyfikacja: łatwy sposób na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego 4 sposoby na zrównoważenie twojego portfela Jak zawęzić opcje przy zakupie ETF