Współczynnik oznaczania zawartości w kwasie Definicja i wzór

Co to jest:

Współczynnik kwasowościjest miarą tego, jak dobrze firma może wywiązać się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych.

Jak to działa (Przykład):

Zwany także współczynnikiem szybkim, stosunek kwasowości można obliczyć w następujący sposób:

Współczynnik testowy kwasu = (Środki pieniężne + papiery wartościowe zbywalne + Należności) / Aktualne Zobowiązania

Typowa alternatywna formuła to:

Współczynnik Testu Kwasu = (Aktywa obrotowe - Zapasy) / Bieżące Zobowiązania

Współczynnik kwasowości jest bardziej konserwatywną wersją innej znana metryka płynności - wskaźnik bieżący. Chociaż oba są podobne, współczynnik Acid-Test zapewnia bardziej rygorystyczną ocenę zdolności firmy do regulowania bieżących zobowiązań. Czyni to poprzez eliminację wszystkich, oprócz najbardziej płynnych aktywów obrotowych. Zapasy są najbardziej znaczącym wykluczeniem, ponieważ nie są tak szybko wymienialne na gotówkę i często są sprzedawane na kredyt. Niektórzy analitycy uwzględniają zapasy w tym wskaźniku, jeśli jest on bardziej płynny niż niektóre należności.

Aby to wykazać, załóżmy, że informacje te zostały wyciągnięte z bilansu naszej firmy teoretycznej - Firma XYZ:

Gotówka	60 000 USD	Zobowiązania	30 000 USD
Zbywalne papiery wartościowe	10 000 USD	Koszty rozliczane	20 000 USD
Należności	40 000 USD	Zobowiązania do zapłaty	5 000 USD
Zapas	50 000 USD	Bieżąca część długu długoterminowego	10 000 USD
Łączne aktywa bieżące	160 000 USD	Łączne bieżące zobowiązania	65 000 USD

Stosowanie podstawowego szybkiego współczynnika formułę i powyższe informacje, możemy obliczyć współczynnik Acid-Test firmy XYZ w następujący sposób:

(60 000 USD + 10 000 USD + 40 000 USD) / 65 000 USD = 1,7

Oznacza to, że dla każdego dolara bieżących zobowiązań Spółki XYZ, firma ma 1,70 USD bardzo płynnych aktywów na pokrycie tych bezpośrednich zobowiązań.

Dlaczego to ma znaczenie:

Oczywiście ważne jest, aby firma miała wystarczająco dużo gotówki o spłacać zobowiązania, koszty odsetek i inne rachunki, gdy stają się wymagalne. Im wyższy wskaźnik, tym bardziej finansowo firma jest w krótkim okresie. Powszechną zasadą jest, że firmy z testem kwasowym lub szybkim współczynnikiem powyżej 1,0 są wystarczająco zdolne do pokrycia swoich krótkoterminowych zobowiązań.

Ogólnie, niskie lub malejące współczynniki kwasowego testu zasadniczo sugerują, że firma jest nadmiernie lewarowane, walczące o utrzymanie lub wzrost sprzedaży, zbyt szybkie opłacanie rachunków lub zbyt wolne pobieranie należności. Z drugiej strony, wysoki lub rosnący wskaźnik testu kwasowego ogólnie wskazuje, że firma doświadcza stałego wzrostu w górę, szybko konwertuje należności na gotówkę i łatwo jest w stanie pokryć swoje zobowiązania finansowe. Takie firmy często mają szybszy cykl rotacji zapasów i gotówki.

Podobnie jak w przypadku większości innych środków, współczynnik kwasowości ma potencjalne wady. Na początek analitycy często wskazują, że nie dostarcza informacji o poziomie i czasie przepływów pieniężnych, które tak naprawdę określają zdolność firmy do terminowej spłaty zobowiązań. Współczynnik testu kwasowości zakłada również, że należności są łatwo dostępne do odbioru, co może nie dotyczyć wielu firm. Wreszcie, formuła zakłada, że ​​przedsiębiorstwo zlikwidowałoby swoje bieżące aktywa, aby spłacić bieżące zobowiązania, co nie zawsze jest realistyczne, biorąc pod uwagę, że pewien poziom kapitału obrotowego jest potrzebny do utrzymania działalności.

Ważne jest również zrozumienie, że terminy aktywów polityka zakupów, płatności i windykacji, ulgi za nieściągalne zadłużenie, a nawet wysiłki związane z gromadzeniem kapitału mogą mieć wpływ na obliczenia i mogą skutkować różnymi wskaźnikami testu kwasowego dla podobnych firm. Potrzeby kapitałowe, które różnią się w zależności od branży, również mogą mieć wpływ na wskaźniki testu kwasowości. Z tych powodów porównania płynności są na ogół najbardziej znaczące wśród firm z tej samej branży.