4 Zasady co do wartości Inwestor musi teraz wiedzieć |

Często opłaca się pływać pod prąd. Ale jak rozpoznać różnicę między tanim a okazyjnym?

Kiedy nastolatek Aeropostale (NYSE: ARO) ogłosił ponure wyniki w pierwszym kwartale w maju 2011 r., A jego akcje spadły więcej więcej niż 15% w ciągu zaledwie jednego dnia, wielu inwestorów zwróciło spółce szybkie spojrzenie, aby przekonać się, czy ta sprzedaż była przesadzona.

W końcu ten sprzedawca osiągnął imponujące wyniki w ciągu ostatniej dekady i wszyscy wiedzą, że nastolatkowie może się zakochać w sklepie, jeśli towar się polepszy. O to właśnie chodzi w centrum handlowym.

Jeśli postępujesz zgodnie z prostym schematem, możesz wiedzieć, czy powinieneś kupić, zaraz po tym, jak wszyscy się sprzedadzą. Oto moje cztery zasady, które prowadzą mnie do zygzakowania, gdy wiele osób może zag.

[Funkcja InvestingAnswers: Bardzo dobra wartość dla inwestorów-pacjentów]

1. Czy problemy można naprawić?

Zapasy detaliczne są szczególnie żyznym obszarem do połowów przydennych. Choć może to zająć kilka kwartałów, lepsze merchandising może przyciągnąć klientów z powrotem. Sprzedawca Macy's (NYSE: M) stracił kontakt z konsumentami w 2006 roku, a sprzedaż zaczęła słabnąć. Jego akcje spadły z 45 USD na początku 2007 r. Do zaledwie 6 USD pod koniec 2008 r. Ostateczny cios nastąpił 18 listopada, kiedy wyniki trzeciego kwartału pokazały, że konsumenci trzymają mocno portfele.

Ale kierownictwo odnotowało także cały szereg inicjatyw, które obniży koszty, poprawi atrakcyjność dla konsumentów i odwróci los negatywnych wyników sprzedaży w tym samym sklepie. To ostatnie zanurzenie (znane w języku Wall Street jako "kapitulacja"), w połączeniu z przejrzystym planem zarządzania, okazało się być świetnym momentem, aby stać się byczym. Od tego czasu akcje wzrosły o ponad 400%, ponieważ zarząd przedstawił plan gry, który nakreślił.

W przypadku Aeropostale należy zachować większą ostrożność. Zarząd przyznał się do złego zestawu opcji merchandisingowych i musi jeszcze opracować plan, który pomoże zwiększyć sprzedaż. Ale uważaj - akcje są dość tanie, a wszelkie zapowiedziane plany ulepszenia ich linii odzieży mogą być katalizatorem zmian.

Jeśli znasz nastolatka, poproś go, by sprawdził, co jest Aeropostale do centrum handlowego. Pozytywne opinie mogą pomóc Ci zdecydować o udziałach, jeśli wydaje się, że sprzedaż jest zepsuta.

2. Zbyt duża wyprzedaż?

Inwestorzy są bardzo emocjonalni. Wszystkie sprzedają się w tym samym czasie, jeśli firma natknie się na raport kwartalny. Dlatego szukam, aby zobaczyć, co oznacza nowa niższa cena akcji pod względem kluczowych miar wartości.

Czy wartość rynkowa firmy spadła poniżej wartości księgowej bilansu? Czy akcje są obecnie tańsze od konkurentów na podstawie ceny / sprzedaży? Czy kwartalny deficyt wynikał po prostu z dużych zamówień, które zostały zepchnięte do obecnego kwartału? Odpowiedź "tak" na którekolwiek z tych pytań może wydobyć wartość inwestora.

Kluczem jest to, w jaki sposób kierownictwo reaguje na obecny atak słabości cen akcji. Mogą rozpocząć odkup akcji, jeśli firma ma silny bilans. Mogą również ogłosić restrukturyzację, która zabiera dużo kosztów z biznesu. Mogą też mówić o odświeżonym cyklu produktów, który wkrótce dotrze do klientów. Wszystkie te czynniki sprawiłyby, że stałbym się bardziej optymistyczny, gdy inni stali się niedźwiedzimi.

3. The Ferguson and Acquisition Factor

W tej chwili znajdujemy się w fazie ożywienia, kiedy to wiele dużych firm poszukuje mniejszych i średnich firm, aby wspomóc wzrost. Dlatego opłaca się zobaczyć, co dzieje się w branży, która zawiera akcje, które dopiero co wyprzedały się.

Jeśli rywale są podrywani, wtedy można uzyskać wyraźny obraz tego, jak firmy są cenione przez inwestorów spoza Giełda Papierów Wartościowych. Wiele agresywnych firm i funduszy hedgingowych stara się złożyć ofertę dla firmy w trudnej sytuacji. Liberty Media niedawno złożył niespodziankę dla Barnes & Noble (NYSE: BKS) , przesuwając akcje oblężonego księgarza o więcej niż 30% w ciągu zaledwie jednego dnia.

Większość działań związanych z fuzjami i przejęciami ma miejsce w branży high-tech, co sprawia, że tworzą wyjątkowo żyzny obszar do szybkiego gromadzenia zapasów.

(Aby uzyskać pomoc w znalezieniu najbardziej dochodowych przejęć, zapoznaj się z Poradami na temat sposobu analizowania ogłoszenia o nabyciu)

# - ad_banner_2 - # 4. Insider Buying

Lubię patrzeć na ostatnie zakupy przez kierownictwo i dyrektorów w firmach (które można znaleźć na insiderinsights.com i innych poufnych witrynach). Jeśli giełda właśnie pogrążyła się, a osoba prowadząca działalność gospodarczą pisze dużą próbę zakupu akcji, wtedy to mówi mi, że perspektywy spółki nie są tak ponure, jak mogłoby to wskazywać zaniżone akcje.

Kluczem jest tutaj wykorzystanie pierwszych trzech lekcji po insiders wkroczyły. Czy zarząd ma jasne rozwiązanie, aby naprawić ostatnie problemy? Czy przekonują oni, że problemy będą krótkotrwałe? Jeśli tak, to stado najprawdopodobniej znalazło piętro i wkrótce może się cofnąć.

[Aby uzyskać więcej porad, odwiedź sekcję "Tajemnice zysków"]

Inwestująca odpowiedź: Zapasy mają tendencję spadkową szybko i wznosi się bardzo powoli. Nie trudno jest znaleźć garść zapasów każdego dnia, które szybko straciły 10%, a nawet 20% ich wartości. Lubię szybko spojrzeć na to, co napędza wyprzedaż, aby przekonać się, czy inwestorzy zareagowali odpowiednio.

Ale czas jest najważniejszy. Akcja, która szybko spadła, może zacząć się zwiększać w kolejnych sesjach, gdy inwestorzy wartościowi rzucają się w kupkę. Może minąć trochę czasu, zanim akcje powrócą na swoje dawne wyżyny, ale zawsze dobrze jest wejść na parter tych ruchów w górę.