Co to jest rynek niedźwiedzi?
Rynek – co to jest, kto go tworzy i jak można podzielić rynek
Spisu treści:
- Jak długo trwają rynki niedźwiedzi?
- Niedźwiedź rynku w grafice
- Co powoduje bessy?
- Jak stwierdzić, czy rynek niedźwiedzi jest przed nami
- Co dalej?
- Odnaleźć najlepsi brokerzy na giełdzie
- Uczyć się co robić, gdy giełda się zawiesza
- W jaki sposób powiedzieć o korekcie na giełdzie po awarii
Przerażające słowa "niedźwiedź rynku" wzbudzają strach w sercach wielu inwestorów. Rynek niedźwiedzi ma miejsce, gdy ceny inwestycji spadają o ponad 20% w porównaniu z ostatnim wzrostem. Mogą istnieć rynki niedźwiedzi dla całego rynku, takie jak Dow Jones Industrial Average lub S & P 500, a także poszczególne akcje.
Podczas gdy 20% jest progiem, rynki niedźwiedzia często spadają znacznie głębiej niż w długim okresie, nie wszystkie naraz. Choć na rynku odbywa się kilka okazjonalnych "rajdów ulgowych", ogólny trend jest spadkowy. W końcu inwestorzy zaczynają szukać akcji atrakcyjnie cenowo i zaczynają kupować, a rynek uderza dno, oficjalnie kończąc rynek niedźwiedzi.
Rynki niedźwiedzi charakteryzują się pesymizmem inwestorów i niskim poziomem zaufania. Podczas bessy inwestorzy często zdają się ignorować dobre wieści i nadal szybko się sprzedają, a ceny i sentyment są jeszcze niższe.
Z kolei na rynku hossy inwestorzy są optymistyczni i nagradzają nawet skromnie dobre wiadomości z wyższymi cenami akcji, napędzając spiralę wzrostową. Rynki byków są znacznie dłuższe niż rynki niedźwiedzi.
Chociaż inwestorzy mogą wykazywać tendencje spadkowe na poszczególnych giełdach, to sentyment może nie wpływać na rynek jako całość. Ale kiedy rynek staje się bessy, prawie wszystkie akcje w nim zaczynają spadać, nawet jeśli z osobna raportują dobre wieści i rosnące zarobki.
" Czytaj więcej: Oto, co musisz wiedzieć, kiedy rynek się zawiesza
Jak długo trwają rynki niedźwiedzi?
Rynki niedźwiedzi to większe, bardziej okrutne wersje "korekt rynkowych", które są zazwyczaj krótkimi, płytkimi spadkami na rynku. Oczywiście, co na początku wydaje się być korektą, może szybko stać się rynkiem niedźwiedzi, jeśli zapasy będą nadal spadać. Podczas gdy każdy spadek jest inny, inwestorzy kategoryzują każdy według jego głębokości. Na przykład:
Rynki niedźwiedzi to większe, bardziej okrutne wersje "korekt rynkowych", które są zazwyczaj krótkimi, płytkimi spadkami na rynku.
- Korekty są często stosunkowo krótkie i płytkie. Od czasu kryzysu finansowego w latach 2008-2009 odnotowano pięć korekt o co najmniej 10%, a poziom zapasów spadł średnio o 14,3% w każdym okresie.
- Rynki niedźwiedzie mają tendencję do wydłużania się i pogłębiania. Trzy rynki niedźwiedzi od 1987 roku spadły o 46,5% w ciągu przeciętnego okresu 1,4 roku.
- Tymczasem trzy ostatnie rynki byków trwały średnio dziewięć lat.
- S & P 500 doświadczyło 11 rynków niedźwiedzi w ciągu ostatnich 75 lat.
Niedźwiedź rynku w grafice
Jak sama nazwa wskazuje, niedźwiedzie rynki mogą być przerażające. Aby zorientować się, jak wygląda rynek niedźwiedzi, spójrz na rynek w latach 2000-2003 reprezentowany przez indeks S & P 500. Pod koniec 2000 r. Gospodarka Stanów Zjednoczonych zbliżała się do recesji.
Na tym wykresie można zobaczyć krach na rynku w marcu 2000 r., Który pomógł w uruchomieniu długoterminowego bessy, ponieważ huk dot-com odpadł. Jednak pomimo tej awarii, dopiero w tym roku rynek podjął zdecydowane kroki w dół. Rynek niedźwiedzi w indeksie S & P 500 nie osiągnął najniższego poziomu do końca 2002 r., Około 2,5 roku po szczycie hossy.
Jak to się ma do ostatniej recesji? Aby wypożyczyć słynny cytat: "Historia się nie powtarza, ale rymuje."
Tutaj rynek nie wykazywał wyraźnego załamania do października 2007 r., Ale potem szybko się ruszył. Poziom zapasów spadł w całym 2008 r. - klasyczne zachowanie rynku niedźwiedzi - zanim ostatecznie spadł w marcu 2009 r.
Wreszcie, dla kontrastu, spójrz na korektę 2015-2016, która została przyspieszona przez obawy o chiński dług i rosnące stopy procentowe, zamiast recesji w całej Ameryce.
Ta korekta nie jest aż tak wyraźna, zwłaszcza z perspektywy czasu. Od najniższego poziomu od listopada 2015 r. Do lutego 2016 r. Rynek spadł o ponad 13%, a to za mało, by być bessą. Ten spadek definitywnie określa go jako korektę, a rynek kontynuował wzrost niedługo później. To był kluczowy czas dla kupujących rabaty, aby pojawili się na tanie akcje.
Co powoduje bessy?
Rynek niedźwiedzi często pojawia się tuż przed lub po wprowadzeniu gospodarki w recesję.
Podczas gdy rynki niedźwiedzi często przepowiadają recesję, nie zawsze tak robią.
Inwestorzy uważnie obserwują kluczowe sygnały ekonomiczne - zatrudnianie, wzrost płac, inflację i stopy procentowe - aby ocenić, kiedy gospodarka zwalnia. Kiedy widzą kurczącą się gospodarkę, spodziewają się, że zyski spółek spadną w najbliższej przyszłości, a więc sprzedają akcje, obniżając rynek. Inwestorzy masowo są dobrzy w przewidywaniu recesji, więc rynek niedźwiedzi zwykle sygnalizuje więcej bezrobocia i trudniejsze czasy gospodarcze.
Tak było na pewno w przypadku rynków niedźwiedzia w latach 2000-2003 i 2007-2009. Ale niesławny rynek niedźwiedzi w 1987 roku to inna bestia, ponieważ Dow Jones Industrial Average spadł o 22,6% w ciągu jednego dnia. To była katastrofa na wieki, a spadek technicznie sprawił, że rynek stał się borsukowym funkiem. Rynek w krótkim czasie spadł o 33,5%, ale recesja trwała blisko trzy lata. Dzięki silnej bazowej gospodarce, ten rynek niedźwiedzi był jednym z najkrótszych w historii, zaledwie 101 dni.
Podczas gdy rynki niedźwiedzi często przepowiadają recesję, nie zawsze tak robią.
Jak stwierdzić, czy rynek niedźwiedzi jest przed nami
Rynki niedźwiedzi wydają się oczywiste z perspektywy czasu, ale jak mówi przysłowie: "Nikt nie dzwoni dzwonkiem u góry". Nie jest łatwo ustalić, kiedy ceny akcji osiągnęły szczyt i wchodzisz na rynek niedźwiedzi lub przewidzieć, czy stosunkowo łagodna zamienia się w pełnowymiarowego niedźwiedzia.
Mimo to inwestorzy mają pewne zasady. Jednym z najlepszych sposobów ustalenia, czy rynek niedźwiedzi jest prawdopodobny, jest oglądanie stóp procentowych. Jeśli Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe w reakcji na spowolnienie gospodarcze, jest to dobry trop, że rynek niedźwiedzi może być w drodze. Czasem jednak rynek niedźwiedzi zaczyna się nawet przed obniżeniem stóp procentowych.
Nie jest łatwo ustalić, kiedy ceny akcji osiągnęły maksimum, a wchodzisz na rynek niedźwiedzi - lub przewidzieć, czy stosunkowo łagodna korekta zamieni się w niedźwiedzia w pełni rozwiniętego.
Na przykład spójrz, kiedy Fed obniżył stopy procentowe w pobliżu dwóch ostatnich rynków niedźwiedzi. W styczniu 2001 r. Bank centralny obniżył stopy z 6,5% do 6%, a rynek niedźwiedzi oficjalnie rozpoczął działalność w marcu 2000 r. Sytuacja uległa odwróceniu w 2007 r. W połowie września 2007 r. Fed obniżył stopy z 5,25% do 4,75%, a niedźwiedź wkrótce znalazł się na rynku. Niższe stopy procentowe nie są gwarancją, ale są drogowskazem, który może być trudniejszy.
Tak więc, ilekroć następny bessowy targwi się w górę, będziesz chciał być gotowy.
